بیت پورت: بیتکوین(BTC)رسید به ۸۴,۴۵۸ دلار . در تاریخ ۱۴ مارس، بیتکوین خط روند حمایتی صعودی خود را در برابر طلا (XAU) شکست، خطی که برای بیش از ۱۲ سال دستنخورده باقی مانده بود.
تحلیلگر مشهور، NorthStar، میگوید این شکست میتواند به معنای پایان روند صعودی ۱۲ ساله بیتکوین باشد، بهویژه اگر این ارز دیجیتال برای حتی یک هفته یا بدتر از آن، یک ماه زیر خط روند طلا باقی بماند.
آیا روند صعودی بیتکوین به پایان رسیده است؟
بیایید نگاهی دقیقتر به همبستگی بیتکوین با طلا بیندازیم.
طلا به رکورد جدیدی رسید در حالی که روند صعودی بیتکوین سرد شد
شکست نسبت BTC/XAU در حالی رخ داد که قیمت طلا در ۱۴ مارس به رکورد جدیدی بالای ۳,۰۰۰ دلار در هر اونس رسید و از ابتدای سال تاکنون حدود ۱۲.۸۰٪ رشد کرده است.
در مقابل، بیتکوین که اغلب از آن به عنوان «طلای دیجیتال» یاد میشود، از ابتدای سال ۲۰۲۵ تاکنون ۱۱٪ کاهش یافته است.
این عملکردها نشاندهنده جریان خالص متفاوت ورودی به صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر ایالات متحده است که بیتکوین و طلا را دنبال میکنند.
به عنوان مثال، تا تاریخ ۱۴ مارس، ETFهای طلای مبتنی بر ایالات متحده در مجموع بیش از ۶.۴۸ میلیارد دلار از ابتدای سال جذب کردهاند، این بر اساس دادههای شورای جهانی طلا است. در سطح جهانی، ETFهای طلا شاهد ورودی ۲۳.۱۸ میلیارد دلاری بودهاند.
از سوی دیگر، بر اساس دادههای پلتفرم آنچین Glassnode، صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیتکوین در ایالات متحده، از ابتدای سال تاکنون شاهد خروج نزدیک به ۱.۴۶ میلیارد دلار بودهاند.
علت اصلی این واگرایی، افزایش عدم اطمینانهای کلان اقتصادی و تمایل به کاهش ریسک است که با سیاستهای تجاری تهاجمی دونالد ترامپ، رئیسجمهور سابق ایالات متحده، تشدید شده است.
تعرفههای جدید بر چین، مکزیک و کانادا، ترس از کاهش سرعت رشد اقتصاد جهانی را افزایش داده و سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن سنتی مانند طلا سوق داده است.
در همین حال، بانکهای مرکزی، از جمله بانکهای ایالات متحده، چین و بریتانیا، خریدهای طلای خود را تسریع کردهاند که این موضوع به افزایش بیشتر قیمت طلا کمک کرده است.
در مقابل، بیتکوین بازتابدهنده بازارهای ریسکپذیر است. تا تاریخ ۱۴ مارس، ضریب همبستگی ۵۲ هفتهای آن با شاخص Nasdaq Composite به ۰.۷۶ رسیده است.
آیا قیمت بیتکوین به اوج خود رسیده است؟
شکست فعلی بیتکوین در برابر طلا با الگوهای تاریخی، بهویژه الگوی مشاهدهشده در مارس ۲۰۲۱ تا مارس ۲۰۲۲، همخوانی دارد. این الگو پیش از شروع آخرین بازار نزولی رخ داد.
در آن زمان، نسبت BTC/XAU یک واگرایی نزولی را نشان داد که با افزایش قیمتها در کنار کاهش شاخص قدرت نسبی (RSI) همراه بود. این الگو نشاندهنده کاهش شتاب صعودی بود.
در نتیجه، این نسبت ابتدا به سمت سطح حمایت میانگین متحرک نمایی (EMA) ۵۰ دورهای دو هفتهای عقبنشینی کرد و در نهایت ۶۰٪ سقوط کرد.
دوره شکست نسبت BTC/XAU با اصلاح ۶۸٪ بیتکوین در برابر دلار آمریکا همزمان شد.
نسبت BTC/XAU یک بار دیگر مرحله بازآزمایی EMA دو مرحلهای را تکمیل کرده است که بازتابی از الگوی مشاهدهشده در سالهای ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۲ است.
با توجه به اینکه شاخص قدرت نسبی (RSI) واگرایی نزولی را نشان میدهد، به نظر میرسد شتاب صعودی در حال کاهش است و این موضوع احتمال کاهش بیشتر قیمت را افزایش میدهد، بهویژه اگر این نسبت به طور قطعی به زیر سطح حمایت EMA 50-2W (حدود ۲۶ XAU) سقوط کند.
در نتیجه، این میتواند نشاندهنده افزایش آسیبپذیری بیتکوین در برابر کاهش قیمت به دلار باشد، بهطوری که EMA 50-2W زیر ۶۵,۰۰۰ دلار به عنوان هدف بعدی کاهش قیمت عمل میکند.
این مقدار حدود ۴۰٪ پایینتر از بالاترین رکورد بیتکوین در حدود ۱۱۰,۰۰۰ دلار است که در ژانویه ثبت شد.
با این حال، تحلیلگران Nansen چنین کاهشی را به عنوان «یک اصلاح درون یک بازار گاوی» در نظر میگیرند و احتمال بازگشت به روند صعودی را در صورتی که EMA 50-2W به عنوان حمایت عمل کند، مطرح میکنند. با این حال، شکست قطعی زیر این EMA میتواند بیتکوین را به قلمرو بازار نزولی سوق دهد.
در صورت تکرار این الگوی بیتکوین و طلا، این موضوع میتواند هدف نزولی بیتکوین در سال ۲۰۲۵ را به سمت میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دورهای دو هفتهای (موج آبی) بکشاند و آن را تا ۳۴,۸۵۰ دلار کاهش دهد.
