بیت پورت: مشتقات بیتکوین(BTC) با وجود فشار نزولی ناشی از فروشهای استراتژی، انعطافپذیری قابلتوجهی از خود نشان دادهاند.
دادههای زنجیرهای بیتکوین حاکی از خستگی فروشندگان است که سطح حمایتی ۶۰,۰۰۰ دلار را تقویت میکند. قیمت بیتکوین بهسرعت از ریزش ناشی از اعلام فروش استراتژی به سطح ۶۱,۳۰۰ دلار بهبود یافت. با وجود تأثیر منفی این خبر بر احساسات معاملهگران، افزایش ۲۱۶ میلیون دلاری موقعیت نقدی شرکت، نگرانیها در مورد توانایی استراتژی برای پرداخت سود سهام و پوشش بدهیهای خود را کاهش داد. آیا این بهبود سریع نشان میدهد که گاوهای بیتکوین دوباره کنترل بازار را در دست گرفتهاند؟
نرخ تأمین مالی سالانه قراردادهای دائمی بیتکوین در روز دوشنبه به ۹ درصد جهش کرد که نشاندهنده تعادل در تقاضای اهرمی بین معاملهگران صعودی و نزولی است. اگرچه این شاخص هنوز از نشان دادن اطمینان کامل فاصله دارد، اما خود را از حرکت نزولی روز شنبه که با نرخهای تأمین مالی منفی همراه بود، دور کرده است. اما برخلاف بازارهای آتی، گزینههای معاملاتی بیتکوین در روز دوشنبه فشار خفیفی را نشان دادند.
حقالامکان گزینههای فروش (پوت) در صرافی دریبیت در روز دوشنبه از گزینههای خرید (کال) معادل خود پیشی گرفت و روند روزهای پنجشنبه و جمعه را معکوس کرد. بهطور معمول، دورههای تنش میتوانند بهراحتی این شاخص را به بیش از ۲ برابر برسانند، بنابراین سطح فعلی ۱.۱۵ همچنان در محدوده خنثی قرار دارد. بازارهای آتی و آپشن بیتکوین انعطافپذیری نشان دادند، هرچند جهش به ۶۳,۵۰۰ دلار نتوانست حس صعودی را ایجاد کند.
برگشت جریان صندوقهای ETF بیتکوین و اطمینان دارندگان بلندمدت، از رشد به ۶۵,۰۰۰ دلار حمایت میکند
نزولیهای بیتکوین ممکن است اهمیت ورود خالص ۲۲۳ میلیون دلاری به صندوقهای قابل معامله (ETF) بیتکوین در روز جمعه را دستکم گرفته باشند؛ اولین ورودی مثبت پس از ۱۰ روز خروج پیوسته سرمایه. رکورد خروج خالص ۴.۵۱ میلیارد دلاری در ماه ژوئن تأثیر منفی بر احساسات معاملهگران گذاشته بود.
با این حال، فشار فروش در نهایت کاهش خواهد یافت و برگشت احتمالی جریان صندوقهای ETF میتواند برای ایجاد حس صعودی در بازارهای مشتقات بیتکوین کافی باشد.
بخشی از جو نزولی اخیر را میتوان به سقوط بیسابقه سهام ممتاز دائمی استراتژی با نماد STRC US نسبت داد که بازدهی جذاب ۱۲ درصدی را به دارندگان خود ارائه میدهد. با این حال، انتشار سهام جدید تنها با قیمت ثابت ۱۰۰ دلار امکانپذیر است؛ بنابراین شرکت در حال حاضر ابزارهای کمتری برای پشتیبانی از پرداخت سود سهام در اختیار دارد.
استراتژی دارای ذخایر نقدی کافی برای پوشش ۱۷ ماه پرداخت سود سهام است؛ بنابراین فوریت فروش این ارز اضافی قابلبحث است.
صرفنظر از اهرم بدهی بسیار پایین ۸ درصدی استراتژی، نزولیهای این ارز دست بالا را دارند، زیرا این شرکت متحمل ۸ میلیارد دلار ضرر تحققنیافته از خریدهای بیتکوین خود شده است. بزرگترین امیدهای گاوهای بیتکوین به اطمینان دارندگان بلندمدت و دادههای زنجیرهای متکی است که به خستگی فروشندگان اشاره دارند و سطح حمایتی ۶۰,۰۰۰ دلار را تقویت میکنند.
انتقال این ارز از دارندگان بلندمدت به صرافیها به طور متوسط به ۴,۱۳۰ بیتکوین در روز کاهش یافته است، در حالی که یک هفته پیش این رقم ۸,۰۴۰ واحد بود. با این حال، مگر اینکه صندوقهای قابل معامله (ETF) بیتکوین دنبالهای از ورود خالص سرمایه قابلتوجه را نشان دهند، معاملهگران مشتقات احتمالاً نسبت به تداوم حرکت صعودی بدبین خواهند ماند و این امر شانس رشد پایدار قیمت بالای ۶۵,۰۰۰ دلار را کاهش میدهد.
در شرایط کنونی، ضررهای هنگفت تحققنیافته استراتژی و بدبینی در بازار مشتقات بیتکوین، همگی به فشار بیشتر از سوی خرسها اشاره دارند.
