بیت پورت: بیتکوین به طور مختصر به ۱۱۳,۰۰۰ دلار صعود کرد، اما پس از انتشار دادههای ضعیفتر از انتظار اشتغال ایالات متحده، روند معکوس شد.
جریانهای روی زنجیره، ورود ۲ میلیارد دلاری استیبلکوین و موقعیتهای باز نزدیک به بالاترین رکوردهای تاریخی را نشان میدهند. برای تأیید تشکیل کف پایدار بازار، بسته شدن هفتگی قیمت بالاتر از ۱۱۲,۵۰۰ دلار ضروری است.
بیتکوین (BTC) در این هفته تا ۴.۷۵ درصد رشد کرده و از ۱۰۹,۲۵۰ دلار به ۱۱۳,۳۸۴ دلار رسیده است که این حرکت صعودی خود را تا زمان انتشار دادههای اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) در روز جمعه حفظ کرد.
این دادهها به طور قابل توجهی ضعیفتر از انتظارات بودند و تنها ۲۲,۰۰۰ شغل در ماه اوت اضافه شد، در حالی که پیشبینیها عدد ۷۵,۰۰۰ و رقم تجدید نظر شده ماه ژوئیه ۷۳,۰۰۰ را نشان میداد. نرخ بیکاری به ۴.۳ درصد افزایش یافت که مطابق با انتظارات اما بالاتر از نرخ ۴.۲ درصدی ماه ژوئیه بود، در حالی که رشد دستمزدها به ۳.۷ درصد در مقایسه با سال قبل کاهش یافت که قبلاً ۳.۹ درصد بود.
برای داراییهای پرریسکی مانند بیتکوین، دادههای ضعیفتر بازار کار، استدلال برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت میکند. با احتمال ۸۸.۲ درصدی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، این گزارش بر کاهش فشارهای تورمی تأکید دارد و احتمال تزریق نقدینگی را افزایش میدهد. نرخهای بهره پایینتر و تضعیف دلار معمولاً به عنوان عوامل حمایتی برای بازارهای رمزارز عمل میکنند.
سیگنالهای داده روی زنجیره نشان میدهند که بازار از یک روز قبل در حال آمادهسازی برای این نتیجه بوده است. ورودی استیبلکوین به صرافیها به بیش از ۲ میلیارد دلار افزایش یافت و معاملهگران نقدینگی را در حاشیه بازار نگه داشتند.
از نظر تاریخی، چنین فعالیتی نشاندهنده «ذخیره نقدینگی آماده» (dry powder) برای انتقال به بیتکوین و اتریوم پس از ظهور یک محرک است. در همین حال، موقعیتهای باز بیتکوین به بیش از ۸۰ میلیارد دلار افزایش یافته که نزدیک به بالاترین رکوردهای تاریخی است، علیرغم تثبیت قیمت در حدود ۱۱۰,۰۰۰ دلار. این موضوع نشاندهنده تشکیل موقعیتهای اهرمی به جای کاهش آنها است.
ترکیب کاهش فشارهای کلان اقتصادی و موقعیتگیری صعودی درون زنجیرهای، صحنه را برای نوسانات آماده میکند، اما سوگیری ساختاری همچنان صعودی باقی میماند. با آمادهبودن نقدینگی و تغییر تمایل بازار به سمت پذیرش ریسک (risk-on)، به نظر میرسد بیتکوین در حال آمادهسازی برای تشکیل یک کف و آغاز موج صعودی بعدی خود باشد.
آیا کف بیتکوین تشکیل شده است؟
پس از انتشار دادههای ضعیفتر از انتظار NFP، بیتکوین در ابتدا روندی صعودی در پیش گرفت اما به سرعت برعکس کرد و پس از بازگشایی بازار نیویورک ۱.۵ درصد کاهش یافت. این کاهش، BTC را پس از تست مجدد ناحیه عرضه کلیدی بین ۱۱۲,۵۰۰ تا ۱۱۳,۶۵۰ دلار، به زیر ۱۱۱,۰۰۰ دلار بازگرداند.
این عقبنشینیهای ناگهانی درونروزی اغلب ناشی از لیکوئید شدن پوزیشنهای لانگ در مراحل اولیه است. بیش از ۶۳ میلیون دلار در چهار ساعت گذشته لیکوئید شدند و همچنین potentially ناشی از فعالیت «شکار استاپها» (stop-hunting) توسط بازارسازها است که از موقعیتگیریهای شلوغ (crowded positioning) قبل از تنظیم مجدد جهت روند سوءاستفاده میکنند.
در نمودار یک ساعته، ساختار کلی همچنان سازنده (constructive) باقی میماند. علیرغم این عقبنشینی، بیتکوین به ساخت Higher Highs و Higher Lows (قلههای بالاتر و درههای بالاتر) ادامه میدهد که نشانهای کلاسیک از یک روند صعودی است. مادامی که BTC به طور قطعی زیر ۱۰۹,۵۰۰ دلار بسته نشود، ساختار صعودی کوتاهمدت پابرجاست و این افت بیشتر شبیه یک جاروی نقدینگی (liquidity sweep) به نظر میرسد تا یک تغییر روند واقعی.
با بزرگنمایی کردن و نگاه به تایمفریمهای بالاتر، داستان محتاطانهتری روایت میشود. با وجود تنها دو روز تا بسته شدن هفتگی، هنوز برای اعلام تشکیل یک کف تأییدشده زود است. یک بسته شدن قطعی بالاتر از ۱۱۲,۵۰۰ دلار، به طور معناداری این استدلال که یک کف در نزدیکی ۱۰۷,۵۰۰ دلار تشکیل شده را تقویت خواهد کرد.
تا آن زمان، بازار گستردهتر در یک فاز گذار (transitional phase) باقی میماند و بین خوشبینی ناشی از عوامل کلان و فشارهای عرضه محلی در نوسان است. به طور خلاصه، سوگیری در تایمفریمهای پایینتر همچنان صعودی است، اما تأیید یک کف بادوام به بسته شدن هفتگی قیمت در بالای این مقاومت وابسته است.
