بیت پورت: افزایش تعرفههای وارداتی آمریکا علیه ژاپن و کرهجنوبی، نگرانیها از رکود اقتصادی را تشدید کرده و جذابیت بیتکوین به عنوان یک ابزار پوشش ریسک را افزایش داده است.
بیتکوین(BTC) از روز چهارشنبه در محدوده محدود ۱۰۷,۳۰۰ تا ۱۱۰,۶۰۰ دلار در حال معامله بوده که گمانهزنیها درباره احتمال وقوع یک رشد ناگهانی قیمت را تقویت کرده است. فعالان بازار با اطمینان فزایندهای معتقدند تزریق نقدینگی جدید توسط بانکهای مرکزی بزرگ میتواند به عنوان محرکی برای رشد قیمت بیتکوین عمل کند.
تجزیه و تحلیل بازار
تد پیلوز، تحلیلگر بازار، خاطرنشان کرد که بیتکوین از نمودار عرضه پول جهانی عقب مانده است. اگر همبستگی تاریخی بین این دو معیار حفظ شود، بیتکوین ممکن است در آستانه رشد قرار گیرد. علاوه بر این، کاربر X با نام TedPillows استدلال کرد که تاخیر در مهلت تعرفههای وارداتی آمریکا “به معنای چراغ سبز” برای رسیدن بیتکوین به ۱۲۰,۰۰۰ دلار است.
توسعه اخبار
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، اعلام کرد که تعرفههای وارداتی از ۱۱ آگوست برای کشورهایی که به توافق با دولت دونالد ترامپ نرسیدهاند، افزایش خواهد یافت. در ابتدا، دولت مهلت مذاکرات را روز چهارشنبه تعیین کرده بود، بنابراین سرمایهگذاران این تمدید را به عنوان نشانهای از پیشرفت در جلوگیری از یک جنگ تجاری مورد استقبال قرار دادند.
تحلیل مشتقات بیتکوین: کاهش نگرانیهای نزولی علیرغم ترس از رکود اقتصادی
روز شنبه، تقاضا برای اختیار فروش (Put Options) در صرافی دیریبیت به شدت افزایش یافت و نسبت Put-to-Call را به بالاترین سطح در بیش از یک سال اخیر رساند. اگرچه این فعالیت غیرمعمول ممکن است نشاندهنده تقاضای بالا برای پوشش ریسک نزولی باشد، اما این تأثیر به نظر کوتاهمدت بود. تا روز دوشنبه، این شاخص به ۰.۸ بازگشت که نشاندهنده تمایل مجدد به اختیار خرید (Call Options) است.
تحلیل قراردادهای آتی:
اگر معاملهگران به طور قابل توجهی شرطهای نزولی خود را با اهرم افزایش میدادند، این امر باید در حق بیمه قراردادهای آتی بیتکوین تأثیر میگذاشت. در شرایط عادی، قراردادهای ماهانه معمولاً با حق بیمهای بین ۵% تا ۱۰% نسبت به قیمت لحظهای معامله میشوند. افزایش تقاضا برای موقعیتهای فروش معمولاً این حق بیمه را به زیر ۵% میکشاند.
دادههای قراردادهای آتی از افزایش احساسات نزولی در آخر هفته حکایت دارد، به طوری که حق بیمه قراردادهای BTC در روز شنبه به ۳.۵% کاهش یافت (در مقایسه با ۴.۵% در روز جمعه). با این حال تا دوشنبه، این رقم به بالای مرز خنثی ۵% بازگشت، علیرغم اینکه قیمت بیتکوین زیر ۱۰۸,۰۰۰ دلار معامله میشد.
سیگنالهای مثبت در میان نگرانیهای اقتصادی:
شاخصهای مشتقات بیتکوین اگرچه هنوز سیگنال صعودی قوی نشان نمیدهند، اما به نظر میرسد موج شدید تقاضا برای پوشش ریسک نزولی پایان یافته است. این تغییر حاکی از بازگشت اعتماد سرمایهگذاران است، نکتهای که به ویژه قابل توجه است زیرا شاخص S&P 500 در روز دوشنبه ۰.۹% افت کرد.
تحلیل اقتصادی
نگرانیها درباره رکود اقتصادی پس از اعلام افزایش ۲۵% تعرفه واردات از ژاپن و کرهجنوبی توسط ترامپ تشدید شد. در واکنش به این خبر، بازده اوراق خزانهداری ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح در دو هفته اخیر صعود کرد، چرا که سرمایهگذاران خواستار بازدهی بیشتر برای نگهداری بدهیهای دولتی بودند.
این تنشهای تجاری باعث تغییر گسترده به سوی رویکرد محافظهکارانه شد. با این وجود، توانایی بیتکوین برای حفظ موقعیت بالای ۱۰۷,۰۰۰ دلار، همراه با بهبود شاخصهای مشتقات، فرضیه صعود به ۱۲۰,۰۰۰ دلار را تقویت میکند.
تحقق این پیشبینی در نهایت به تغییر نگرش سرمایهگذاران بستگی خواهد داشت؛ تغییری که بیتکوین را از یک دارایی پرریسک به یک ابزار پوشش ریسک و جایگزینی برای نظام مالی سنتی تبدیل کند.
