افزایش سرمایه گذاری نهادی
بیت پورت: پیش بینی می شد که سال جاری بازار ارزهای دیجیتال یکی از قویترین بازارهای مالی باشد که اینگونه شد. سرمایهگذاران کلان و خرد در این بازار راضی سال 2021 را پشتسرگذاشتند. در سال جاری شاهد حضور مؤسسات و شرکتهای بزرگ برای سرمایه گذاری روی بیت کوین بودیم. عمده این سرمایه گذاریهای نهادی روی بیت کوین و اتریوم رقم خورد. و سرمایه گذاران خرد بیشتر به آلت کوین ها و میم کوین ها روی خوش نشان دادند. آنطور که چهرههای فعال صنعت ارز دیجیتال پیشبینی کردهاند، احتمالاً در سال ۲۰۲۲ شاهد نوعی همگرایی نسبی در ترجیحات معاملاتی این دو گروه، یعنی سرمایهگذاران خرد و شرکتهای بزرگ خواهیم بود. کارشناسان معتقدند که سرمایهگذاران خرد در سال میلادی جدید، در رویکردهای معاملاتی خود به بلوغ میرسند، بلوغی که تا حدی تحتتأثیر رشد مهارتهای تحلیل بازار و مطالب تحقیقاتیای است که از سوی شرکتهای فعال دراینحوزه منتشرمیشود.
در سال پیشرو، شرکتهای بزرگ نقش پررنگتری در هدایت بازار ایفا خواهندکرد. بخشی از معاملهگران خرد و خطرپذیر، به دنبال این خواهندبود که از داراییهای پرخطر بازدهی بیشتری هم بهدست آورند و دیگر سرمایه خود را بیدلیل در معرض آسیبهای جدی قرارندهند.
در سال ۲۰۲۰، برخی از کارشناسان پیشبینی کرده بودند که در سال ۲۰۲۱ با ادامه همهگیری کرونا در سراسر جهان، مؤسسات و شرکتهای سرمایهگذاری به سمت بیت کوین کشیده خواهند شد. که این موضوع رقم خورد. همچنین پیشبینی شده بود که ورود سرمایههای جدید به بازار بیت کوین، در ادامه بازار آلت کوینها را هم تحتتأثیر قرار خواهد داد. که این موضوع نیز قابل رویت است. همچنین پیشبینی شده بود که در سال ۲۰۲۱ شرکتهای بیشتری بیت کوین را به ترازنامه خود اضافه خواهند کرد. و همچنین تأیید صندوقهای قابلمعامله در بورس (ETF) بیت کوین در آمریکا نیز از پیشبینیهایی بود که درست از آب درآمد.
مدیرعامل و بنیانگذار صرافی «CEX.IO»
اولکساندر لوتسکویچ (Oleksandr Lutskevych)معتقد است که مؤسسات در سال ۲۰۲۲ نقش بسیار مهمی خواهند داشت. شرکتهایی مانند مایکرواستراتژی و بانک نیویورک ملون (BNY Mellon) که در سال ۲۰۲۱ توانستند به سرعت وارد بازار شوند، موقعیت خوبی بهدست آوردهاند. همین مسئله باعث شد تا این مؤسسات از شرکتهایی که نتوانستند وارد بازار شوند و نقشی در آن داشته باشند، پیشی بگیرند.
لوتسکویچ معتقد است این اشخاص حقوقی عمدتاً به این خاطر که زیرساختهای مورد نیاز برای سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال را نداشتند، از بازار جا ماندهاند. مؤسسات در این مرحله زمان زیادی دارند که برنامههای خود را برای ورود به بازار تنظیم کنند. از سوی دیگرِ ماجرا، جایی که عرضه اتفاق میافتد، محصولات و خدماتی وجود دارد که چنین چیزی را برای مشتریان سازمانی امکانپذیر میکند.
سخنگوی صرافی بیت مِکس (BitMEX) معتقد است مؤسسات میزان اثرگذاری سرمایهگذاران خرد را تحتالشعاع قرار خواهند داد. بر این اساس ورود مؤسسات به فضای ارزهای دیجیتال، در کنار راحتتر شدن این حوزه و پیشرفت قانونگذاریها، احتمالاً با منبع بزرگی از سرمایه همراه خواهد بود. قانونگذاریهای روبهرشد ارزهای دیجیتال احتمالاً در سال آینده نقش مهمی در جذب مؤسسات بیشتر به بازار ایفا خواهد کرد.
اندرو لیلارتاپین و بِن کازلین نیز عنوان داشتند
اندرو لیلارتاپین (Andrew Leelarthaepin)، مدیر بخش آسیا و اقیانوسیه صرافی بیتاستمپ (Bitstamp)،گفت: در حال حاضر شاهد این هستیم که افزایش اطمینان [سرمایهگذاران] از جنبههای قانونی، مؤسسات جدیدی را به بازار ارزهای دیجیتال جذب میکند. ورود مؤسسات با شکلگیری اکوسیستمی از اطلاعات، تحقیقات، رتبهبندیها و خدمات مشاورهای همراه خواهد بود. این موضوع احتمالاً تأثیر فزایندهای بر استراتژیهای سرمایهگذاری خواهد داشت و دنبالکردن آن در سال ۲۰۲۲ میتواند جالب باشد.
بِن کازلین (Ben Caselin)، مدیر بخش تحقیقات و استراتژی صرافی ارز دیجیتال «AAX»، پیامدهای رشد مشارکت سرمایهگذاران نهادی در بازار ارز دیجیتال را مورد بررسی قرار داده است. با توجه به اینکه بهطور مداوم سرمایه مؤسسات بیشتری وارد بیت کوین و سایر ارزهای مطرح بازار میشود، [در ادامه] شاهد همسویی و تعامل بیشتری با منافع عمومی، شرکتها و حتی مسائل مربوط به جغرافیای سیاسی خواهیم بود. ورود سرمایه شرکتها نهتنها از نظر تأثیری که بر قیمتها میگذارد، اهمیت زیادی دارد، بلکه برای شکلدهی گفتوگوها، حمایت گستردهتر و مشروعیتبخشیدن به این کلاس دارایی هم مهم است.
اندرو لیلارتاپین، که پیشتر نظرش را درباره سرمایهگذاران نهادی خوانده بودیم، تصور میکند که حضور مؤسسات حداقل بر بخشی از سرمایهگذاران خرد بازار تاثیر میگذارد؛ عدهای که احتمالاً از رشد حجم محتوای تحلیلی و تحقیقاتی باکیفیت در بازار، بهرهمند میشوند. مدیر بخش آسیا و اقیانوسیه بیتاستمپ گفته است: ابتدای ماه گذشته بود که بنک آو امریکا (Bank of America) بخش تحقیقاتی ویژه ارز دیجیتال خود را راهاندازی و اولین گزارش خود را منتشر کرد و احتمالاً یکی از اولین بانکهای است که دست به چنین کاری میزند. رشد اکوسیستم اطلاعاتی به سرمایهگذاران خرد و سازمانی سرایت میکند و به آگاهی آنها از استراتژیهای جدید کمک خواهد کرد. مانند بسیاری از فعالان این حوزه، لیلارتاپین هم تصور میکند که قانونگذاری و حرفهایترشدن اکوسیستم ارز دیجیتال، در ادامه تأثیر بسزایی بر رفتار سرمایهگذاران خرد خواهد داشت.
افزایش قدرت و قیمت میم کوین ها
بررسی های نشان می دهد که هجوم سرمایه گذاران به بازار های مالی فقط و فقط به بازارهای بزرگ نیست. بازارهای خرد نیز مورد بررسی و خرید قرار می گیرند. از این رو در بخشی از این پیش بینی سراغ آلت کوین ها و میم کوین ها رفتیم. از سوی دیگر اگر بخشی از سرمایهگذاران خرد در سال ۲۰۲۲ کمی بالغتر شوند، بسیاری از آنها بازهم به دنبال آلت کوینهای پرخطر خواهند بود. سرمایهگذاران خرد تازهوارد عمدتاً از پیشبینیهای مبتنی بر حدسوگمان و معاملات با اهرم بالا استفاده میکنند و [با این کار] ریسک را به حداکثر میرسانند. سرمایهگذاران خرد برای اینکه سروسامان بگیرند، به زمان و تجربه نیاز دارند. آنها باید سروصداها را کنار بگذارند و توجه و سرمایه خود را روی پروژههای باکیفیت متمرکز کنند. اولکساندر لوتسکویچ هم معتقد است که میم کوینها در سال ۲۰۲۲ و پس از آن هم به ایفای نقش در بازار ادامه خواهند داد.
از این رو معاملهگران کوچکتر با توجه به سرمایه کمتری که دارند،.احتمالاً دسترسی مؤثرتری به پروژههای نوپا داشته باشند. احتمالاً در سال ۲۰۲۲ شاهد راهاندازی محصولاتی با ساختار سبک،.برای سرمایههای خرد و جدیدی باشیم که وارد فضای ارز دیجیتال میشود. مؤسسات در سال جدید عمدتاً بر ارزهای دیجیتال باثبات و باسابقهتر تمرکز میکنند،.سرمایه مؤسسات در درجه اول بر بیت کوین و تا حدودی بر اتریوم متمرکز است. بیت کوین بهترین دارایی یک دهه اخیر است. این ارز دیجیتال تمام خصوصیات یک دارایی اَمن امروزی را دارد و با توجه به اصول بنیادی و تحولات لحظهای بازار، میتوان پیشبینی کرد که بیشترشدن علاقه اشخاص به این دارایی و رشد قیمت آن ادامه خواهد داشت. با اینکه مؤسسات مالی سنتی اغلب محافظهکار هستند، کازلین معتقد است که صندوقهای سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال بهطور کلی میتوانند ریسک بیشتری را تحمل کنند.
رشد مطمئن پروتکلهای پایهای مانند سولانا، کاردانو، اولنچ
بازی با زیرساختهای این حوزه نفع بیشتری دارد. بدیهی است که افراد ترجیح میدهند.بهجای میم کوینها و دیگر توکنهایی که مقطعی رشد میکنند،.از پروتکلهای پایهای مانند سولانا،.کاردانو،.اولنچ (Avalanche) و ترا (Terra) یا راهکارهای لایه دومی مانند پالیگان (Polygon) و استکس(Stacks) استفاده کنند. مؤسسات نمیتوانند فقط در خودِ داراییهای دیجیتال سرمایهگذاری کنند.و باید نیمنگاهی هم به شرکتهای فعال در این حوزه داشته باشند. بازارهای سرمایه آمریکایی نیروی اصلی در مهاجرت استخراجکنندگان بیت کوین هستند،.چرا که شرکتهایی مانند استرانگ هولد(Stronghold) و ماراتون.(Marathon)با استفاده از این ویژگی سهامی عام شدهاند یا اینکه با افزایش سرمایه،.فعالیتهای خود را گسترش دادهاند.
سرمایهگذاریهای کلان در شرکتهای ارز دیجیتال جدید و بالغ،.تنها در توان سرمایهگذاران نهادی است. این مسئله بر رشد فضای ارزهای دیجیتال در حرکت روبهجلویی که دارد،.مؤثر خواهد بود. با اینکه احتمالاً در سال ۲۰۲۲ سرمایهگذاران خرد تا حدودی بالغتر میشوند،.اکثر کارشناسان انتظار دارند که این گروه از سرمایهگذاران همچنان تحتتأثیر احساسات و ترس از دست دادن فرصتها(FOMO) باشند. [در سال ۲۰۲۱] شاهد آن بودیم که در دورهای علاقه افراد فرصتطلب به میم کوینها افزایش یافت.
شیبا اینو برای مدت کوتاهی توانست به رتبه اول بازار از نظر حجم معاملات برسد. شیبا اینو نمونه مناسبی برای درک سرمایهگذاریهای مبتنی بر رفتارهای احساسی است. خروجیهای بازار بهجای آنکه تحتتاثیر عوامل بنیادی باشد،.بیشتر از عوامل روانشناختی مانند اعتماد بیش از حد [سرمایهگذاران] و رفتارهای جمعی تأثیر میگیرد. احتمالاً در سال ۲۰۲۲ سرمایهگذاران خرد هم در بازارهای مالی سنتی و هم در بازار ارزهای دیجیتال،.این رویکرد مبتنی بر احساسات را دنبال خواهند کرد. در مجموع و آنطور که از نظر کارشناسان پیداست،.به نظر میرسد که در سال ۲۰۲۲ سرمایهگذاران نهادی بیش از پیش در بازار نفوذ کنند،.اما با این حال باز هم باید منتظر رفتارهای غیرمنطقی از سوی برخی از سرمایهگذاران خرد بود.
کلاه برداری در سال 2021 بیش از 10 میلیارد دلار بود
در طول سال ۲۰۲۱ بیش از ۱۰ میلیارد دلار از کاربران برنامههای فعال در حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) سرقت یا کلاهبرداری شده است. دادهها نشان میدهد که بخش درخورتوجهی از این مبلغ مربوط به پروتکلهای وامدهی بوده است. به گزارش دیکریپت، شرکت مدیریت ریسک الیپتیک (Elliptic) اعلام کرده است که کاربران پلتفرمهای فعال در حوزه امور مالی غیرمتمرکز در دو سال گذشته ۱۲ میلیارد دلار بهدلیل هک و کلاهبرداری از دست دادهاند.هک، سرقت و کلاهبرداری از طریق پروژههای تقلبی دیفای، در سال گذشته ۱.۵ میلیارد دلار ضرر به کاربران این حوزه وارد کرده بود. این رقم در سال جاری با افزایش قیمت ارزهای دیجیتال، به ۱۰.۵ میلیارد دلار افزایش یافته است.
امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای، به آن دسته از برنامههای مبتنی بر بلاک چین گفته میشود که به افراد اجازه میدهند با استفاده از قراردادهای هوشمند متصل به پروتکلها و بدون نیاز به بانکها و سایر واسطههای مالی سنتی، فعالیتهایی مانند دریافت وام، ذخیره سرمایه و معاملات مالی را بهصورت غیرمتمرکز انجام دهند.
در ایران نیز پلیس امنیت اقتصادی ناجا گروهی را به جرم سوءاستفاده از یک ارز دیجیتال تقلبی.در کلاهبرداری از مردم دستگیر کرد. به گفته مقامات نیروی انتظامی،.این گروه ۱۵۰ میلیارد تومان از قربانیان خود کلاهبرداری کرده است. کارآگاهان پلیس امنیت اقتصادی ناجا با رصد و پایش اطلاعاتی فضای مجازی،.یک شبکه سازمانیافته را که با فروش رمزارز غیرقانونی «دریک» اقدام به اخلال در نظام اقتصادی و ارزی کشور کرده بودند،.شناسایی و اعضای اصلی آن را دستگیر و این شبکه را متلاشی کردند. ۱۵۰ میلیارد تومان وجوه دریافتی از مردم را در حسابهای متهمان کشف.و برای جلوگیری از خروج وجوه مذکور به خارج از کشور حسابهای آنها را مسدود کردند. گفتنی است وجوه توقیفشده مربوط به ۱,۷۱۵ نفر بوده که اقدام به خرید رمزارز مذکور کرده بودند.
