- ورود سرمایه به ETF و ETPهای سولانا در هفته گذشته به ۷۰۶ میلیون دلار رسید و از رقم ۲۱۹ میلیون دلاری XRP پیشی گرفت، طبق دادههای CoinShares.
- نرخهای تأمین مالی (Funding Rates) سولانا زیر سطح خنثی ۶٪ باقی ماند که نشاندهنده کاهش تمایل معاملهگران به باز کردن موقعیتهای لانگ اهرمی است.
بیت پورت: توکن بومی سولانا (SOL) روز سهشنبه پس از افت کوتاه به ۲۱۸ دلار، دوباره تا سطح ۲۲۹ دلار صعود کرد. این رشد همزمان با واکنش مثبت سرمایهگذاران به انتشار صورتجلسه نشست ۱۷ سپتامبر فدرال رزرو بود؛ جایی که مقامات بر انتظار خود برای ادامه کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ تأکید کردند.
معاملهگران همچنان خوشبیناند که قیمت SOL بتواند به سطح ۳۰۰ دلار برسد؛ هدفی که با توجه به دادههای درونزنجیرهای و شاخصهای مشتقه صعودی، واقعبینانه به نظر میرسد.
کارمزد شبکه سولانا در بازه هفت روزه ۲۲٪ رشد داشته که ناشی از افزایش فعالیت در صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) است. در مقابل، رقیب اصلی آن از نظر حجم سپرده، یعنی اتریوم، در همین مدت با افت ۲۱٪ در درآمد شبکه مواجه شد. سولانا همچنان در تعداد تراکنشها پیشتاز است و حتی از مجموع تراکنشهای اتریوم و لایهدومهای آن نیز فراتر رفته است.
حجم تراکنش در صرافی غیرمتمرکز Pump طی هفت روز گذشته ۷۸٪ افزایش یافت، در حالی که Meteora رشد ۷۳٪ و Raydium رشد ۴۶٪ را ثبت کردند. دادههای یافت شده نشان میدهد سولانا با ۱۲۹ میلیارد دلار حجم معاملات در ۳۰ روز گذشته، بار دیگر جایگاه نخست فعالیت در DEXها را به دست آورده و از اتریوم با ۱۱۴ میلیارد دلار پیشی گرفته است. در همین حال، رقیب نوظهور و سریعالرشد، Hyperliquid، در حدود ۳۱ میلیارد دلار متوقف مانده است.
افزایش فعالیت شبکه سولانا
کارمزدهای شبکه یکی از مؤلفههای کلیدی برای هر بلاکچینی است که تمرکز آن بر برنامههای غیرمتمرکز باشد، بهویژه زمانی که این درآمد میتواند بخشی از فشارهای تورمی را جبران کند. مگر آنکه شبکه کاملاً متمرکز باشد، حفظ عملکرد اعتبارسنجها هزینهبر است و شرکتکنندگان در استیکینگ نیز انتظار بازده معقولی دارند. به طور خلاصه، کاهش فعالیت شبکه میتواند انگیزه نگهداری از توکن بومی را کاهش داده و فشار فروش ایجاد کند.
ارزش کل قفلشده (TVL) سولانا طی ۳۰ روز گذشته ۸٪ افزایش یافت و رشد بیشتر درآمد شبکه را پشتیبانی کرد. از میان پروژههای برتر، Kamino با رشد ۲۰٪ در سپردهها، Drift با ۱۲٪ و Orca نیز با ۱۲٪ افزایش عملکرد قابلتوجهی داشتند. در مقایسه، TVL اتریوم در همین بازه تنها ۳٪ افزایش یافت و سپردههای ترون نیز ۶٪ رشد کردند. در نتیجه، سولانا جایگاه خود را به عنوان دومین شبکه بزرگ بازار تثبیت کرده و با ۱۴.۲ میلیارد دلار TVL، سهمی معادل ۸٪ از کل بازار را در اختیار دارد.
افزایش سریع فعالیت در پلتفرم معاملات آتی دائمی Aster باعث شد توجه معاملهگران به BNB Chain معطوف شود؛ بهویژه پس از جهش بیش از ۱۵۰٪ مجموعهای از میمکوینها طی هفت روز. به همین دلیل، اگرچه قیمت SOL در همان دوره تنها ۳٪ رشد داشت، اما صعود چشمگیر ۲۸٪ در قیمت BNB تا حدی بر احساسات سرمایهگذاران اکوسیستم سولانا تأثیر منفی گذاشت.
افزایش ورود سرمایه به محصولات ETP سولانا، نشانهای از رشد تقاضای نهادی
دادههای معاملات آتی دائمی سولانا نشان میدهد که آیا معاملهگران پس از شکست تلاش برای عبور از سطح ۲۵۰ دلار در ۱۸ سپتامبر، اعتماد خود را از دست دادهاند یا خیر. بسیاری از دارندگان SOL احتمالاً ناامید شدهاند، بهویژه در حالی که برخی از توکنهای رقیب اخیراً سقفهای تاریخی جدیدی ثبت کردهاند؛ از جمله BNB با قیمت ۱٬۳۵۷ دلار در روز سهشنبه و Mantle (MNT) با ۲.۸۱ دلار در روز چهارشنبه.
نرخ تأمین مالی در معاملات آتی دائمی SOL همچنان زیر آستانه خنثی ۶٪ باقی مانده است که بیانگر کاهش تقاضا برای موقعیتهای صعودی اهرمی است. این احتیاط در میان معاملهگران احتمالاً تا حدی ناشی از رشد و توجه فزاینده به بلاکچینهای رقیب است که با وجود ورود بیسابقه سرمایه به محصولات بورسی سولانا، بخشی از تمرکز بازار را از این شبکه دور کردهاند.
طبق گزارش CoinShares، ETFها و ETPهای سولانا در هفت روز منتهی به ۵ سپتامبر ۷۰۶ میلیون دلار ورودی سرمایه جذب کردند که بهمراتب بیش از ۲۱۹ میلیون دلار ثبتشده توسط محصولات XRP بود. اکنون سرمایهگذاران انتظار دارند کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) روز جمعه مجوز چند ETF اسپات سولانا را صادر کند؛ اتفاقی که میتواند موج تازهای از سرمایهگذاری نهادی را به دنبال داشته و احتمالاً قیمت SOL را از سطح ۳۰۰ دلار فراتر ببرد.
