بیت پورت: اتر پس از ناکامی در حفظ شتاب بالای ۴,۷۰۰ دلار، به زیر ۴,۳۰۰ دلار سقوط کرد؛ موضوعی که با ثبت ۳۳۸ میلیون دلار لیکوییدشدن، فشار فروش را افزایش داد.
تحلیلگران سطح ۴,۳۰۰ دلار را یک حمایت کلیدی میدانند، اما سابقه ضعف بازار در ماه سپتامبر، خطر افت ۱۰ درصدی دیگر را پررنگتر میکند.
کاهش بهره باز و نرخهای تأمین مالی منفی نشان میدهد که موقعیتهای لانگ در حال پاک شدن هستند؛ مسئلهای که در صورت بازگشت تقاضای نقدی میتواند زمینهساز یک جهش دوباره باشد.
اتر (ETH) با قیمت ۴,۳۹۷ دلار در این هفته نتوانست مقاومت ۴,۷۰۰ دلاری را تثبیت کند و روز جمعه دوباره به محدوده زیر ۴,۳۰۰ دلار بازگشت؛ جایی که حمایت روند صعودی مهمی که توسط «تام لی» از فاندسترت معرفی شده بود، شکسته شد. این حرکت در شرایط کاهش نقدینگی بازار و پس از موج لیکوییدشدن ۳۳۸ میلیون دلاری در قراردادهای آتی اتر بین ۲۲ آگوست تا روز جمعه رخ داد و احتمال اصلاح عمیقتر در سپتامبر را افزایش داده است.
تام لی و «مارک نیوتن» تحلیلگر فاندسترت، روز سهشنبه سطح ۴,۳۰۰ دلار را بهعنوان کف حیاتی معرفی کردند و به شاخص قدرت نسبی (RSI) خنثی و ساختار همچنان صعودی ابر ایچیموکو بهعنوان نشانههایی از امید اشاره داشتند.
با این حال، شرایط فعلی چندان امیدوارکننده نیست؛ بهویژه با توجه به اثرات تاریخی سپتامبر که معمولاً روند صعودی را تحتالشعاع قرار میدهد. دادههای کوینگلس نشان میدهد سپتامبر همواره ضعیفترین ماه اتر بوده و این رمزارز در این دوره بدترین بازدهی میانه خود، معادل منفی ۱۲.۵۵ درصد، را به ثبت رسانده است. این پیشینه تاریخی از افتها نشان میدهد که در صورت ازدسترفتن حمایت ۴,۳۰۰ دلاری، ریسکهای کوتاهمدت همچنان به سمت نزول سنگینی متمایل خواهند بود.
افزایش واگرایی در روند بهره باز اتر
وضعیت قراردادهای آتی نیز محتاطانه شده است. بر اساس تحلیل «عمر طه»، تغییر درصد روزانه بهره باز اتر (OI) کف بالاتری نسبت به کف قبلی ثبت کرده، اما میزان مطلق بهره باز در بایننس به کف پایینتری رسیده است. این واگرایی از عدم توازن ساختاری حکایت دارد؛ جایی که معاملهگران خرد به جای افزودن موقعیتهای جدید، در حال بستن معاملات لانگ خود هستند.
بهره باز کل اتر به حدود ۹ میلیارد دلار کاهش یافته است. جالب آنکه آخرین باری که بهره باز به این سطح فشرده شد، قیمت اتر بهسرعت تا ۴,۹۰۰ دلار رشد کرد؛ موضوعی که نشان میدهد پاکسازی اهرمهای اضافی میتواند بار دیگر زمینهساز یک بازگشت قوی شود.
در همین حال، نرخهای تأمین مالی در صرافیهای بزرگ منفی شدهاند که نشاندهنده سلطه فروشندگان در بازار معاملات دائمی است. ترکیب کاهش بهره باز و منفی شدن نرخهای تأمین مالی تأیید میکند که موقعیتهای لانگ در حال خروج هستند، نه اینکه موقعیتهای جدید ایجاد شوند.
با این حال، تاریخ نشان داده که چنین شرایطی میتواند پیش از بازگشتهای تند نیز رخ دهد؛ چراکه نرخ تأمین مالی منفی معمولاً بیانگر انباشت بیشازحد موقعیتهای شورت است که در صورت ورود تقاضای نقدی، میتواند به یک جهش صعودی سریعتر از انتظار منجر شود.
از دیدگاه تکنیکال، نمودارهای بازههای زمانی بالاتر ضعف را پیش از بسته شدن ماهانه نشان میدهند. بهطور تاریخی، آغاز سپتامبر بیشترین احتمال اصلاح را داشته است؛ بنابراین، افت ۱۰ درصدی از قیمتهای فعلی میتواند در هفته نخست سپتامبر رخ دهد.
حمایت فوری که باید زیر نظر گرفته شود، حوالی ۴,۱۸۰ دلار است؛ هرچند بازگشت قاطع از این سطح چندان محتمل به نظر نمیرسد، زیرا شکست فعلی پس از یک دوره طولانی صعودی اتفاق افتاده است.
در عوض، فعالان بازار ممکن است ذهنیت خود را روی سطح زیر ۴,۰۰۰ دلار تنظیم کنند؛ جایی که محدوده ۳,۹۰۰ تا ۳,۷۰۰ دلار با یک «شکاف ارزش منصفانه روزانه» (FVG) همسو میشود و میتواند موجب جذب سفارشهای خرید شود.
اگر این محدوده نیز حفظ نشود، نگاهها به سمت FVG بعدی میان ۳,۱۰۰ تا ۳,۳۰۰ دلار معطوف خواهد شد. این ناحیه میتواند بهعنوان نقطه چرخش مهمی برای تداوم روند صعودی گستردهتر عمل کند.
شکست این محدوده به معنای تغییر چشمگیر در ساختار بازههای زمانی بالاتر خواهد بود و احتمالاً پرسشهایی را درباره پایداری چرخه صعودی اتر مطرح میکند.
