- شاخصهای مشتقات بیتکوین نشان میدهند معاملهگران اقدامات احتیاطی در پیش گرفتهاند، اما دادهها حاکی از آن است که معاملهگران هنوز به سطوح اضطراری نرسیدهاند.
- خروج سرمایه از صندوقهای قابل معامله بیتکوین و ضعف در بخش فناوری، احساسات بازار را کمرنگ نگه داشته و از اطمینان به حفظ قیمت بیتکوین بالای سطح ۸۹,۰۰۰ دلار کاسته است.
بیت پورت: بیتکوین (در زمان نگارش ۹۱,۵۵۹ دلار) روز چهارشنبه بار دیگر سطح ۸۹,۰۰۰ دلار را آزمود، پس از آنکه تلاشش برای بازگشت به ۹۳,۵۰۰ دلار در جلسه معاملاتی روز قبل ناکام ماند. این حرکت معاملهگران را غافلگیر کرد و منجر به لیکوئید شدن ۱۴۴ میلیون دلار از پوزیشنهای لوریجشده گاوی (bullish) شد. صرف نظر از محرکهای پشت این اصلاح، بازارهای مشتقات بیتکوین ثبات نشان دادند که حاکی از یک تنظیم صعودی است.
پرمیوم (صرف) ماهانه فیوچرز بیتکوین روز چهارشنشه نزدیک به ۴٪ بالاتر از بازار اسپات نگه داشت، رقمی که کمی پایینتر از سطح ۵٪ است که معمولاً خنثی در نظر گرفته میشود. برخی از تحلیلگران استدلال کردند که این شاخص بهطور مختصر در حین معامله بیتکوین زیر ۸۹,۲۰۰ دلار در روز سهشنبه منفی شد، اما ارقام تجمیعی از صرافیهای بزرگ خلاف این را نشان میدهد. وجود دیسکاونت (کسر) در قراردادهای فیوچرز معمولاً نشان از اطمینان بیش از حد خرسها (bears) دارد.
معاملهگران بیتکوین محتاط اما بیوحشت
برای ارزیابی تأثیر بیشتر کاهش قیمت بر معاملهگران خرد، بررسی فیوچرز دائمی مفید است. این قراردادها معمولاً بازار اسپات را به دقت دنعی میکنند اما برای متعادلسازی اهرم، به نرخ تأمین مالی متکی هستند. در شرایط عادی، خریداران (پوزیشنهای long) سالانه بین ۶٪ تا ۱۲٪ برای حفظ موقعیتهای خود پرداخت میکنند و کمتر از این محدوده، نشان از فضای کلی بازار نزولی دارد.
نرخ تأمین مالی فیوچرز دائمی بیتکوین روز چهارشنبه نزدیک به ۴٪ بود که با میانگین دو هفته گذشته مطابقت داشت. اگرچه این سطح همچنان موید دیدگاه نزولی است، اما نشانهای از وحشت یا اطمینان بیشازحد خرسها مشاهده نمیشود. به نظر میرسد این ضعف، واکنشی به گذشته باشد، چرا که بیتکوین از زمان ثبت اوج تاریخی خود در ۶ اکتبر، روندی نزولی داشته است.
انحراف دلتای اختیار معامله (اسکِیو) بیتکوین در هفته گذشته نزدیک به ۱۱٪ باقی ماند که نشان میدهد معاملهگران چشمانداز ریسک خود را به طور محسوسی تعدیل نکردهاند. احتیاط همچنان پابرجاست، زیرا اختیارهای فروش (put) همچنان با صرف بالاتر از حد خنثی ۶٪ نسبت به اختیارهای خرید (call) معامله میشوند. این نشان میدهد که نهنگها و بازارسازان همچنان در مورد ریسک کاهش قیمت نگران هستند، اگرچه سطوح فعلی بسیار دور از استرس شدید است.
فشارهای خارج از حیطه رمزارزها
احساسات معاملهگران تحت تأثیر خروج خالص سرمایه از صندوقهای قابل معامله بیتکوین به مدت پنج جلسه متوالی قرار گرفته است. بیش از ۲.۲۶ میلیارد دلار از این محصولات خارج شده و فشار فروش مداومی ایجاد کرده است، چرا که بازارسازان معمولاً اجرای معاملات را در طول روز معاملاتی توزیع میکنند. اگرچه قابل توجه است، اما این رقم کمتر از ۲٪ از کل بازار ETF بیتکوین را نشان میدهد.
برخی از بزرگترین شرکتهای فناوری جهان از جمله اوراکل، یوبیکوتی، اکلو و روبلاکس، در ۳۰ روز گذشته ۱۹٪ یا بیشتر سقوط کردهاند. این تغییر به سمت موقعیتریزی ریسکگریز، محدود به رمزارزها نیست و همچنین نشاندهنده نگرانیها درباره ضعف در بازار کار ایالات متحده است. بخشهایی که پرریسکتر تلقی میشوند، به ویژه بخشهای مرتبط با زیرساخت هوش مصنوعی، با شدیدترین زیانها مواجه شدهاند.
فشار اضافی ناشی از بخش مصرفکننده است که تأثیر تعطیلی دولت ایالات متحده که تا ۱۲ نوامبر به طول انجامید را احساس کرده است. فروشگاه تارگت روز چهارشنبه چشمانداز سود سالانه خود را کاهش داد و در مورد کمرونق بودن فصل تعطیلات به دلیل تداوم فشار کاهش قدرت خرید هشدار داد. تورم همچنان یک نگرانی عمده باقی مانده است، زیرا توانایی فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره محدود میکند.
صرف نظر از نتایج سهماهه پیشِ روی انویدیا، به گزارش یاهو فایننس، برخی از تحلیلگران در مورد “ماهیت برخی از سرمایهگذاریهای هوش مصنوعی انویدیا در مشتریان خود” سؤال کردهاند. آنچه سرمایهگذاران را از روایت “طلای دیجیتالی” بیتکوین دور کرده هنوز نامشخص است، اما در این مرحله، احتمال بازگشت بیتکوین به کانال ۹۵,۰۰۰ دلار، شدیداً به بهبود شرایط کلان اقتصادی گره خورده است.
لینکهای مرتبط:
. آیا بازار آپشن، بیتکوین را در قفس کرده است؟
. تحولات بیتکوین در ۲۰۲۵: از آنچین تا اقتصاد جهانی
. نبرد بیتکوین و طلا در کف سهساله
. هشدار؛ XRP در آستانه سقوط به کانال ۱.۵۵ دلاری
. XRP در مسیر طلایی؟ هدف ۸ تا ۱۰ دلار روی میز
