بیت پورت: قیمت بیت‌کوین (BTC) ۸۵,۷۷۸ دلار رسید. تحقیقات جدید نشان می‌دهد که صرافی‌ها در حال تجربه یک «رویداد کاهش اهرم مالی» کلیدی هستند که می‌تواند بر سودهای آینده تأثیر بگذارد.
در یکی از پست‌های وبلاگ «Quicktake» در ۱۷ مارس، پلتفرم تحلیل‌های زنجیره‌ای CryptoQuant از کاهش ۱۰ میلیارد دلاری در بازارهای آتی بیت‌کوین خبر داد.
بیت‌کوین شاهد رویدادی «ضروری» برای بازگشت قیمت
معامله‌گران مشتقات بیت‌کوین از زمانی که جفت ارز BTC/USD در میانه ژانویه به بالاترین حد خود رسید، به شدت رویکرد ریسک‌گریزانه اتخاذ کرده‌اند.
CryptoQuant که از داده‌های چندین صرافی بزرگ رمزارزی استفاده می‌کند، محاسبه کرده است که سود کل باز (Open Interest) در بازارهای آتی تنها در سه هفته از ۲۰ فوریه تا ۴ مارس، ۱۰ میلیارد دلار کاهش یافته است.
نویسنده این گزارش با نام Darkfost می‌نویسد: «در ۱۷ ژانویه، سود باز بیت‌کوین به بالاترین حد خود یعنی بیش از ۳۳ میلیارد دلار رسید که نشان می‌دهد اهرم مالی در بازار هرگز به این اندازه بالا نبوده است.»
به گفته او، این کاهش «می‌تواند به عنوان یک بازنشانی طبیعی بازار در نظر گرفته شود، مرحله‌ای ضروری برای تداوم روند صعودی.»
یک نمودار همراه، تغییرات ۹۰ روزه سود باز کل (OI) Open Interest) را نشان می‌دهد که شدت تغییر جهت بازار پس از رسیدن به بالاترین حد خود را برجسته می‌کند.
Darkfost در ادامه می‌نویسد: «در حال حاضر، تغییر ۹۰ روزه سود باز بازار آتی بیت‌کوین به شدت کاهش یافته و به ۱۴- درصد رسیده است.»
او اضافه می‌کند: «با نگاهی به روندهای تاریخی، هر کاهش اهرم مالی مشابه در گذشته، فرصت‌های خوبی برای بازه‌های کوتاه‌مدت تا میان‌مدت ایجاد کرده است.»
ظهور «بحران تقاضا» در بازار رمزارزها
در ادامه، یکی دیگر از نویسندگان CryptoQuant با نام Kriptolik به افزایش فعالیت کلی بازارهای مشتقات از نوامبر ۲۰۲۴ اشاره کرد.
او این هفته فاش کرد که ذخایر استیبل‌کوین‌ها در صرافی‌های مشتقات در حال افزایش است و حتی از بازارهای اسپات نیز پیشی گرفته است. با این حال، این موضوع لزوماً به معنای افزایش قیمت نیست.
در یک پست وبلاگ دیگر توضیح داده شده است: «هنگامی که حجم و گردش استیبل‌کوین‌ها را تحلیل می‌کنیم، که به عنوان سوخت بازار عمل می‌کنند، می‌بینیم که با وجود افزایش سریع عرضه کل استیبل‌کوین‌ها از نوامبر ۲۰۲۴، این موضوع لزوماً به نفع بازار یا سرمایه‌گذاران نبوده است.»
Kriptolik بازارهای اسپات را در حال تجربه یک «بحران تقاضا» توصیف کرد.
او افزود: «تا زمانی که این توزیع به حالت عادی بازنگردد، اجتناب از معاملات با اهرم بالا (پُرریسک) ممکن است عاقلانه‌ترین رویکرد باشد.»
