تحریک مالی در چین و اروپا، تمرکز سرمایهگذاران را بر قیمت بیتکوین افزایش داده است.
فدرال رزرو آمریکا تحت فشار سیاسی برای کاهش نرخ بهره قرار دارد، در حالی که شاخص دلار (DXY) تضعیف شده است.
جدایی بیتکوین از بازارهای سنتی همچنان مورد توجه است.
بیتکوین (BTC)
قیمت: ۸۵,۱۱۷ دلار
معاملهگران کمی از جهش قیمت بیتکوین به ۸۵,۰۰۰ دلار شگفتزده شدهاند، بهویژه آنکه شاخص S&P 500 در آوریل ۵.۷٪ کاهش یافته و این رشد پس از بازگشت ۱۴ٌ درصدی بیتکوین از کف ۷۴,۴۰۰ دلاری (ناشی از تنشهای تجاری) رخ داده است. سرمایهگذاران با احتیاط خوشبین هستند، اما چندین رویداد و داده نشاندهنده پتانسیل رشد بیشتر و عبور از مرز ۹۰,۰۰۰ دلار است.
چندین شاخص و رویداد از نظریه «جدایی» بیتکوین از بازارهای سنتی حمایت میکنند، به این معنا که قیمت آن دیگر وابستگی شدیدی به ابزارهای مالی متعارف ندارد. با این حال، برخی تردیدها وجود دارد، چرا که بیتکوین نتوانسته همگام با طلا حرکت کند. طلا در ۱۶ آوریل به رکورد تاریخی ۳,۳۵۸ دلار رسید و این گمانهزنیها را تقویت کرده که دولتها و بانکهای مرکزی در حال افزایش ذخایر طلای خود هستند.
افزایش تحریک مالی جهانی در پی ضعف اولیه اقتصاد آمریکا
با واکنش بانکهای مرکزی به تهدید رکود اقتصادی، احتمال افزایش عرضه پول در حال رشد است. در حالی که فدرال رزرو آمریکا (Fed) از کاهش نرخ بهره یا گسترش ترازنامه خودداری کرده، سایر کشورها уже چنین اقداماتی را انجام دادهاند. این موضوع فشار بیشتری بر اقتصاد آمریکا وارد میکند که نخستین نشانههای ضعف را بروز داده است.
افزایش وامهای بانکی در چین و اقدامات تحریکی
در چین، وامهای بانکی جدید در ماه مارس بیش از حد انتظار به ۵۰۰ میلیارد دلار رسید که ۲۰٪ بیشتر از پیشبینی تحلیلگران بود و بهبودی قابل توجهی نسبت به کاهش ماه قبل محسوب میشود. به گزارش رویترز، بانک مرکزی چین (PBOC) قول داده است تا با افزایش اقدامات تحریکی، اثرات جنگ تجاری با آمریکا را کاهش دهد.
کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا
در ۱۷ آوریل، بانک مرکزی اروپا (ECB) برای هفتمین بار در یک سال نرخ بهره را کاهش داد تا از اقتصاد منطقه یورو حمایت کند. این نهاد، هزینه سرمایه را به کمترین سطح از اواخر ۲۰۲۲ رسانده است. همچنین، چندین بانک سرمایهگذاری پیشبینیهای تورمی خود برای این منطقه را کاهش دادهاند، چرا که به گزارش رویترز، جنگ تعرفهای میتواند تولید ناخالص داخلی اروپا را ۰.۵٪ کاهش دهد.
تضعیف دلار آمریکا و تعهد بلندمدت ماینرهای بیتکوین
عامل دیگری که فشار بر فدرال رزرو را برای پایان دادن به سیاستهای انقباضی افزایش میدهد، ضعف دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی جهانی است، بهطوری که شاخص DXY به پایینترین سطح در سه سال اخیر سقوط کرده است. اگرچه دلار ضعیف معمولاً به صادرات کمک میکند و میتواند برای تراز حساب جاری مثبت باشد، اما بعید است این روند در شرایط جنگ تجاری دوام بیاورد.
انتقادات ترامپ از فدرال رزرو و تضعیف بیشتر دلار
اعتماد سرمایهگذاران همچنین تحت تأثیر انتقادات عمومی دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، از مدیریت جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، قرار گرفته است. این شرایط، اتکای خزانهداری آمریکا به انتشار اوراق خزانه برای حفظ ثبات مالی را دشوارتر کرده و به تضعیف بیشتر دلار منجر شده است. ترامپ حتی اعلام کرد که “عزل پاول نمیتواند به اندازه کافی سریع اتفاق بیفتد” و همزمان خواستار کاهش نرخ بهره شد.
عدم توجیه اقتصادی برای سیاست پولی انبساطی
با این حال، با نگاهی به دادههای کلان اقتصادی فعلی، دلیل محکمی برای حمایت از سیاست پولی انبساطی فدرال رزرو وجود ندارد، بهویژه پس از انتشار آخرین آمار ادعاهای بیکاری آمریکا در ۱۷ آوریل. بر اساس گزارش وزارت کار آمریکا، میزان ادعاهای اولیه بیکاری در هفته منتهی به ۱۲ آوریل، ۹۰۰۰ مورد کاهش یافته و به ۲۱۵۰۰۰ مورد رسید. پاول نیز در ۱۶ آوریل تأکید کرد که بازار کار در “وضعیت مستحکمی” قرار دارد.
تعهد بلندمدت ماینرها و افزایش هش ریت بیتکوین
از سوی دیگر، ماینرهای بیتکوین تعهد بلندمدت خود را نشان دادهاند، چرا که هش ریت شبکه در مقایسه با ماه قبل ۸٪ افزایش یافته است. پس از هاوینگ آوریل ۲۰۲۴، نگرانیهایی وجود داشت که کاهش سودآوری ممکن است موجب خروج گسترده ماینرها و در نتیجه، فروش فشاردهنده شود، چرا که طبق گزارش گلسنود، ماینرها نزدیک به ۱.۸ میلیون BTC در اختیار دارند.
