هالوینگ بیت کوین چیست؟ راهنمای کامل

بیت پورت: هالوینگ بیت کوین (Halving) وضعیتی است که در پروتکل بیت کوین تعریف شده است و طبق آن پاداش استخراج هر بلاک بیت کوین هر 210,000 بلاک نصف می شود. هالوینگ بیت کوین بدون شک مهمترین رویداد در دنیای ارزهای دیجیتال است. بنابراین، چه یک تازه‌کار ارز دیجیتال باشید و چه یک سرمایه‌گذار باتجربه، درک ماهیت هالوینگ و تأثیر آن بر بازار ضروری است.

• هالوینگ پاداش بلاک به صورت خودکار پس از استخراج تعداد معینی از بلاک ها اتفاق می افتد.
• آخرین رویداد هالوینگ بیت کوین در آوریل 2024 رخ داد
• هدف از هالوینگ، کاهش تعداد کوین های جدیدی است که وارد شبکه می شوند.
• رویداد هالوینگ با این خطر همراه است که انگیزه ماینرها برای استخراج بیت کوین کاهش یابد.

هالوینگ بیت کوین چیست؟

هالوینگ بیت کوین که به طور گسترده به عنوان مهم ترین رویداد در تقویم ارز دیجیتال شناخته می شود، فرآیندی است که در آن پاداش استخراج بیت کوین برای کاهش تعداد کوین های جدید وارد شده به شبکه، به نصف کاهش می یابد.

ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین که بر اساس الگوریتم اثبات کار (PoW) هستند، توسط ماینرهایی تولید می شوند که افرادی با تجهیزات کامپیوتری حرفه‌ای که برای ایجاد بلاک های جدید، انتشار کوین های جدید در گردش و دریافت پاداش برای تلاش های خود، مسائل ریاضی را حل می کنند.

در شبکه بیت کوین، پاداش اولیه بلاک برای ماینرها 50 بیت کوین بود. با گذشت زمان، این پاداش به دلیل وجود یک دستورالعمل خاص “هالوینگ ” در کد بیت کوین به طور مداوم کاهش یافته است. اگرچه تاریخ های هالوینگ بیت کوین رویدادهای ثابتی در تقویم نیستند، اما باثبات هستند. این دستورالعمل بیان می کند که پاداش بلاک بیت کوین باید به طور دائم تقریباً هر 210,000 بلاک یا تقریباً هر 4 سال نصف شود. هدف از هالوینگ بیت کوین، همراه با عرضه کل ثابت، کاهش تعداد کوین های جدیدی است که وارد شبکه بیت کوین می شوند.

کل عرضه بیت کوین روی 21 میلیون بیت کوین ثابت شده است. این رقم بر اساس محاسباتی است که می توانید در وایت پیپر بیت کوین بخوانید. هنگامی که 21 میلیون بیت کوین توسط ماینرها در شبکه بیت کوین تولید شد، تعداد محدود بیت کوین هایی که تا به حال صادر می شود به دست آمده است و دیگر نمی توان بیت کوین جدیدی ایجاد کرد.

چگونه هالوینگ بیت کوین عمل می کند؟

رویداد هالوینگ از زمان راه اندازی بلاک جنسیس، در صورتی که شبکه مبتنی بر اثبات کار (PoW) باشد، در پروتکل بلاکچین کدگذاری می شود. اساسا، این رویداد تکراری تنها در دو خط کد مشخص شده است، که یکی از آنها زمان وقوع هالوینگ را نشان می دهد و دیگری زمان توقف هالوینگ بلاکچین مربوطه را مشخص می کند. برای بیت کوین، این بعد از 64 بار هالوینگ است.

آخرین رویداد هالوینگ بیت کوین در 12 مه 2020 رخ داد. هنگامی که بلاکچین بیت کوین به بلاک هالوینگ رسید، رویداد هالوینگ تقریباً به طور لحظه‌ای اجرا شد و پاداش بلاک بلافاصله به نصف کاهش یافت. اگرچه تاریخ دقیق آن تایید نشده است، هالوینگ بعدی بیت کوین قرار است در آوریل 2024 اتفاق بیفتد.

تحولات تاریخی قیمت در زمان هالوینگ بیت کوین

در اواخر سال 2012، اولین هالوینگ پاداش بلاک بیت کوین را از 50 به 25 بیت کوین کاهش داد. چهار سال بعد، دومین هالوینگ بیت کوین دوباره پاداش بلاک شبکه را کاهش داد، این بار به 12.5 بیت کوین. پس از آخرین هالوینگ، پاداش بلاک اکنون 6.25 بیت کوین به ازای هر بلاک است.

در حالی که انتظارات کلی از جهش قیمت بیت کوین در زمان هالوینگ وجود دارد، چنین رشدی به هیچ وجه تضمینی نیست. انتظار افزایش قیمت با تئوری عرضه و تقاضا مرتبط است: قیمت یک آیتم زمانی که عرضه محدودی از آن آیتم وجود داشته باشد افزایش می یابد و زمانی که مازاد عرضه وجود داشته باشد کاهش می یابد. ورود تعداد کمتری از بیت کوین به بازار ممکن است بر قیمت آنها تأثیر بگذارد. اما سایر عوامل مؤثر بر توسعه قیمت بیت کوین به همان اندازه مهم هستند، مانند رویدادهای جهانی مانند همه‌گیری کووید-19، جنگ در اوکراین یا افکار عمومی در مورد تأثیر زیست‌محیطی و پایداری عملیات استخراج.

رویدادهای گذشته هالوینگ بیت کوین تأثیر مثبتی بر قیمت بازار داشته است. برای مثال، اگر به هالوینگ سال 2012 نگاه کنیم، قیمت 1 بیت کوین در سال پس از هالوینگ 8069 درصد افزایش یافت. علاوه بر این، یک سال پس از هالوینگ بیت کوین در سال 2016، شاهد افزایش 284 درصدی قیمت بیت کوین بودیم. در نتیجه، جامعه به دلیل کمیابی بعدی و سناریوهای گذشته، انتظار افزایش قیمت را دارد. با این حال، ما فقط می توانیم در مورد روند پیش رو گمانه زنی کنیم و هیچ راهی برای دانستن با قطعیت وجود ندارد.

تاثیر هالوینگ بیت کوین بر روی ماینرها چیست؟

بعد از هالوینگ بعدی بیت کوین، پاداش بلاکی که ماینرها دریافت می کنند به نصف یعنی 3.125 بیت کوین کاهش خواهد یافت. با کاهش قابل توجه پاداش بلاک، برخی از ماینرها ممکن است به این نتیجه برسند که استخراج بیت کوین به دلیل افزایش هزینه های برق و نگهداری سخت افزار دیگر مقرون به صرفه نیست.

از آنجایی که ماینرها دیگر به اندازه کافی از طریق بیت کوین جدید درآمد کسب نمی کنند که هزینه های جاری خود را توجیه کنند، به احتمال زیاد در نتیجه بازار غیرمتمرکزتر خواهد شد. کل نرخ هش بیت کوین (Hashrate) ممکن است با تعطیلی فارم های استخراج توسط ماینرها یا انتقال آنها به سایر ارزهای دیجیتال اثبات کار با الگوریتم های مشابه بیت کوین کاهش یابد. با این حال، سرعتی که بلاک ها استخراج می شوند و بیت کوین ها در اکوسیستم توزیع می شوند تحت تأثیر قرار نخواهد گرفت، زیرا نرم افزار برای تنظیم سختی تأیید تراکنش های بیت کوین به منظور حفظ مقدار ثابتی از آن طراحی شده است.

در ظاهر، هالوینگ بیت کوین سیاستی برای به سادگی کاهش درآمد ماینرهای بیت کوین است، اما در واقع ابزاری برای کنترل نرخ تورم بیت کوین است. بر خلاف ارزهای فیات مانند یورو یا دلار آمریکا که دولت می تواند به دلخواه آنها را تولید کند، ساتوشی ناکاموتو محدودیت های سختی را برای بیت کوین در نظر گرفت. بنابراین، برای جلوگیری از کاهش ارزش به دلیل انتشار خودسرانه بیت کوین جدید، کل عرضه بیت کوین محدود است. علاوه بر این، مکانیسم هالوینگ به این معنی است که عرضه بیت کوین جدید با گذشت زمان کاهش می یابد. از بسیاری جهات، بیت کوین شبیه کالاهای کمیاب مانند طلا، پالادیوم یا سایر فلزات گرانبها است. اما برخلاف آن دارایی ها، می توانیم محاسبه و پیش بینی کنیم که عرضه بیت کوین با گذشت زمان چگونه کاهش می یابد و چقدر بیت کوین برای استخراج باقی مانده است.

آیا استخراج بیت کوین همچنان سودآور خواهد بود؟

با در نظر گرفتن رویدادهای گذشته، چشم انداز سودآوری به قیمت بیت کوین در زمان هالوینگ بستگی دارد. هالوینگ ها سودآوری ماینرها را در کوتاه مدت کاهش می دهد، اما بسته به قیمت بیت کوین در آن زمان، ممکن است این کاهش اتفاق نیفتد. برعکس، اگر افزایش قابل توجهی در قیمت وجود نداشته باشد، استخراج تنها برای شرکت های بزرگی که تجهیزات و بودجه لازم برای ادامه فعالیت را دارند، سودآور خواهد بود. در نهایت، هالوینگ به عنوان نوعی تعدیل کننده در صنعت استخراج عمل می کند زیرا برخی از ماینرها به دلیل کاهش بازدهی از کار کردن دست می کشند و در نتیجه سطح دشواری کاهش می یابد که باعث می شود ورود و شروع استخراج برای ماینرهای جدید آسان تر شود.

وقتی همه بیت کوین ها استخراج شوند چه اتفاقی می افتد؟

هنگامی که همه 21 میلیون بیت کوین استخراج شوند، که تخمین زده می شود در سال 2140 اتفاق بیفتد، ماینرها دیگر برای حل تراکنش های پیچیده، بیت کوین به عنوان پاداش دریافت نخواهند کرد. با این حال، آنها از طریق کارمزد تراکنش ها برای کار خود جبران خسارت خواهند شد.

تاثیر بر شبکه بیت کوین

Hashrate (نرخ هش) معیاری از قدرت پردازشی است که توسط ماینرها برای اعتبارسنجی تراکنش‌ها و تایید بلاک‌ها در یک بلاکچین اثبات کار (PoW) مانند بیت کوین استفاده می‌شود. نرخ هش یک معیار کلیدی برای ارزیابی قدرت و امنیت شبکه است. ماینرهای بیشتر به معنای نرخ هش بالاتر است و بنابراین الگوریتم استخراج پیچیدگی آن را تنظیم می کند، به این معنی که هرچه قدرت پردازش بیشتری وارد آن شود، استخراج سخت تر می شود. این ورودی بالاتر از ماینرها همچنین به معنای یک شبکه امن تر و مطمئن تر است زیرا سوء استفاده از سیستم برای بازیگران مخرب گران تر و چالش برانگیزتر می شود. اما ماینرهای بیشتر همچنین می توانند به معنای تمرکززدایی باشند، زمانی که فقط بازیگران بزرگ توانایی استخراج را داشته باشند. از طرف دیگر، اگر بازیگران کوچکتر همچنان به مشارکت ادامه دهند، شاهد تمرکززدایی بیشتری خواهیم بود.

هنگامی که پاداش نصف شود، ممکن است نرخ هش کاهش یابد زیرا ماینرهای کمتری در شبکه مشارکت می کنند. با این حال، اگر کاهش موارد نرخ هش باعث افزایش قیمت بیت کوین به دلیل ایجاد عرضه کمتر شود، ارزش پاداش استخراج که اکنون کمتر شده است، افزایش می یابد.

نگاهی کوتاه به تاریخچه بیت کوین و تاریخچه هالوینگ بیت کوین

 

بلاک جنسیس ایجاد شد

بلاک جنسیس بیت کوین دقیقاً در ساعت 18:15:05 به وقت هماهنگ جهانی در 3 ژانویه 2009 ایجاد شد و روند تاریخ را تغییر داد. خالق یا خالقان ناشناس، با نام مستعار «ساتوشی ناکاموتو»، حدود یک سال قبل از ایجاد اولین بلاک، با انتشار مقاله سفید بیت کوین، رویایی را به واقعیت تبدیل کردند. چشم انداز ایجاد یک سیستم پرداخت غیرمتمرکز با ایجاد بلاک صفر که نحوه نگاه ما به پول و اقتصاد جهانی را برای همیشه تغییر می داد، به واقعیت تبدیل شد.

اولین تراکنش با بیت کوین

در 22 مه 2010، مرد گرسنه ای با آنچه به عنوان اولین تراکنش واقعی با بیت کوین در نظر گرفته می شد، تاریخ ساز شد، زیرا یک ماینر بیت کوین 10,000 بیت کوین را با دو پیتزا معامله کرد. در سال 2010، BTC ارزش زیادی نداشت، اما همانطور که تصور می کنید، در بازار امروز، این مقدار پول بسیار زیادی است و تخمین زده می شود که او حدود 350 میلیون دلار (USD) برای آن دو پیتزا خرج کرده است! تا به امروز، مردم سراسر جهان همچنان 22 مه را به عنوان “روز پیتزای بیت کوین” جشن می گیرند. با خرید پیتزا با بیت کوین، مردم اولین تراکنش BTC و مردی را به یاد می آورند که اگر به جای آن تصمیم به پختن غذا می گرفت، می توانست یک میلیونر باشد.

سرپوش بازار بیت کوین از 1 میلیون دلار فراتر رفت

در 6 نوامبر 2010، ارزش کل بازار بیت کوین (Market Cap) برای اولین بار به 1 میلیون دلار رسید. قیمت هر بیت کوین در Mt.Gox، که در آن زمان رایج ترین پلتفرم صرافی بود، 0.5 دلار آمریکا بود. مدت کوتاهی پس از آن در فوریه 2011، بیت کوین به برابری با دلار آمریکا (1 بیت کوین = 1 دلار آمریکا) رسید و در ژوئن همان سال، قیمت به بالاترین حد خود یعنی 31.90 دلار آمریکا رسید. این یک نقطه عطف بزرگ برای جامعه ارزهای دیجیتال بود، زیرا قیمت بیت کوین در اوایل همان سال کمتر از 1 دلار آمریکا بود.

اولین هالوینگ بیت کوین (2012)

در 28 نوامبر 2012، اولین هالوینگ رسمی بیت کوین پاداش بلاک را از 50 بیت کوین به 25 بیت کوین کاهش داد. یک سال قبل از هالوینگ، علاقه قابل توجهی به بیت کوین وجود داشت و روند صعودی از نوامبر 2011 آغاز شد. این رویداد به طور تاریخی به عنوان “روند صعودی قبل از هالوینگ” شناخته شده است و به نظر می رسد به الگویی تبدیل شده که قبل از هالوینگ های بیت کوین مشاهده می شود.

رشد سهمگین بیت کوین (Bull Run)

از نوامبر 2012 تا نوامبر 2013، یک سال پس از هالوینگ بیت کوین، شاهد شکستن بسیاری از رکوردها توسط بیت کوین بودیم. با رسیدن قیمت بیت کوین به حدود 1000 دلار آمریکا، شاهد افزایشی بیش از 8069 درصد بودیم. این اولین تجربه واقعی سرمایه گذاران با یک بازار گاوی (Bull Market) بود، که بیشتر به عنوان “رشد سهمگین” شناخته می شود (این زمانی است که قیمت ها در بازار به طور متوالی در حال افزایش هستند). با این حال، در دسامبر 2013، قیمت بیت کوین با یک بازار خرسی (Bear Market) چند ساله، کاهش بیش از 80 درصدی را تجربه کرد. این یک شکست سخت برای سرمایه گذاران بود، که تا دو سال بعد روند مثبت دیگری را مشاهده نکردند.

دومین هالوینگ بیت کوین (2016)

دومین هالوینگ بیت کوین پاداش بلاک را حتی بیشتر از 25 بیت کوین به 12.5 بیت کوین در 9 جولای 2016 کاهش داد. قیمت بیت کوین از 417 دلار آمریکا در آوریل 2016 به حدود 650 دلار آمریکا به ازای هر بیت کوین در جولای 2016 حدود 55 درصد افزایش یافت. تا ژانویه 2017، قیمت حدود 40 درصد دیگر به 920 دلار آمریکا افزایش یافت.

زمستان ارزهای دیجیتال (Crypto Winter)

از سال 2018 تا 2019، شاهد دورانی بودیم که از آن به عنوان «زمستان ارزهای دیجیتال» یاد می شود. در نتیجه، بازار دچار ضرر شد زیرا بسیاری از پروژه ها و دارایی های دیجیتال در سال 2018 و در طی چند ماه اول سال 2019 دوام نیاوردند و بیت کوین زیر 4000 دلار باقی ماند. این باعث شد سرمایه گذاران باور کنند که وارد یک «زمستان طولانی ارزهای دیجیتال» شده اند که در آن قیمت ثابت می ماند یا حتی کاهش می یابد. این زمستان ارزهای دیجیتال همچنین می توانست تا حدی نتیجه کلاهبرداری های متعددی باشد که باعث خدشه دار شدن شهرت ارزهای دیجیتال شد و باعث شد سرمایه گذاران جدید تمایلی به ورود به فضای ارزهای دیجیتال نداشته باشند.

سومین هالوینگ بیت کوین (2020)

سومین هالوینگ بیت کوین در 11 مه 2020 رخ داد. در این هالوینگ، پاداش بلاک از 12.5 بیت کوین به 6.25 بیت کوین کاهش یافت. در مارس 2020، قیمت بیت کوین حدود 5300 دلار آمریکا بود که چند ماه بعد در روز هالوینگ تقریباً دو برابر شد و به 9600 دلار آمریکا رسید. پس از هالوینگ، قیمت بیت کوین همچنان افزایش یافت و تا پایان سال 2020 به 30,000 دلار آمریکا و در ژانویه 2021 به نزدیک 42,000 دلار آمریکا رسید.

ارزش کل بازار بیت کوین به 1 تریلیون دلار می رسد

بیت کوین تنها در 12 سال با رسیدن به نقطه عطف 1 تریلیون دلاری ارزش کل بازار، به یک موفقیت باورنکردنی دست یافت. برخلاف پیش‌بینی‌های برخی تحلیلگران و مفسران مالی که نسبت به چشم‌انداز آن بدبین بودند، بیت‌کوین پذیرش قابل توجهی از سوی سرمایه‌گذاران و شرکت‌های جریان اصلی، از جمله تسلا و مسترکارت به دست آورد.

السالوادور اولین کشوری است که بیت کوین را به عنوان پول قانونی پذیرفت

در 7 سپتامبر 2021، السالوادور به اولین کشوری در جهان تبدیل شد که به طور رسمی بیت کوین را به عنوان پول قانونی تبدیل کرد. قوه مقننه این کشور با اکثریت قاطع (62 از 84) به نفع قانون بیت کوین رأی داد و قیمت بیت کوین اندکی پس از رأی گیری 6 درصد افزایش یافت. دلایل اصلی پذیرش بیت کوین در السالوادور کاهش وابستگی به دلار آمریکا و ارائه جایگزینی برای حدود 70 درصد از مردم السالوادور بود که به خدمات مالی سنتی دسترسی ندارند.

تاثیر بلندمدت بر بیت کوین چیست؟

بسیاری بر این باورند که هالوینگ بیت کوین منجر به یک روند صعودی (Bull Run) خواهد شد زیرا داده های تاریخی نشان می دهد که هر رویداد هالوینگ این چرخه را دنبال می کند. قبل از اولین هالوینگ در سال 2012، شاهد چیزی بودیم که به آن “روند صعودی قبل از هالوینگ” می گویند. افزایش 341 درصدی قیمت بیت کوین منجر به یک بازار گاوی (Bull Run) شد، اما قیمت دوباره در اواخر سال 2013 سقوط کرد.

باز هم، نه ماه قبل از دومین هالوینگ بیت کوین در سال 2016، قیمت دوباره تا 100٪ افزایش یافت تا به قیمت تقریبی معاملاتی 650 دلار رسید و باز هم به دنبال آن یک روند صعودی (Bull Run) شکل گرفت. سپس قیمت افزایش یافت و تنها یک افت بسیار جزئی و کوتاه 12 ماه پس از هالوینگ دوم را تجربه کرد، قبل از اینکه به سمت بالاترین حد تاریخی خود افزایش یابد.

این یافته ها نشان می دهد که یک الگوی متمایز در بازار بیت کوین وجود دارد که از نظر عرضه قابل پیش بینی پایین تر آن هر چهار سال و تمایل کلی به سمت افزایش تقاضا منحصر به فرد است. با این حال، مهم است که به خاطر داشته باشید که عملکرد گذشته نشان دهنده ارزش آینده نیست.