بیت پورت: نرخهای تامین مالی منفی قراردادهای آتی اتر و شش هفته خروج خالص از صندوقهای اسپات ETF، فضای سرمایهگذاری شکنندهای را به تصویر میکشد. با وجود اینکه اخبار منفی همچنان بر این شبکه سایه افکنده، سهم ۵۳ درصدی اتریوم از بازار دیفای (DeFi) آن را در موقعیت مناسبی برای احیای مجدد قرار داده است.
قیمت اتر (ETH) روز سهشنبه با اصلاح ۵ درصدی مواجه شد و تمامی رشد ۱۲ روز گذشته خود را از دست داد. این حرکت منجر به تصفیه ۱۷۰ میلیون دلاری از پوزیشنهای اهرمی صعودی اتر شد و معاملهگران را به حالت هشدار فرو برد. خبر نگرانکننده مبنی بر اخراج ۲۰ درصد از کارکنان بنیاد اتریوم، در تضاد با خوشبینی موجود پیرامون ارتقای آتی شبکه قرار دارد؛ اما آیا معاملهگران اتر باید نگران باشند؟
تقاضا برای پوزیشن های نزولی اتر روز سه شنبه به طور ناگهانی افزایش یافت و نرخ تامین مالی سالانه قراردادهای دائمی به منطقه عمیقاً منفی سقوط کرد؛ به این معنا که فروشندگان برای باز نگهداشتن موقعیت های خود هزینه پرداخت میکردند. سطح فعلی ۳ درصد نشان دهنده عدم اعتماد گاوها است، اما با توجه به ضعف اخیر اتر، این موضوع نباید تعجب آور باشد.
قیمت اتر در ۳۰ روز اخیر ۲۰ درصد کاهش یافته که اندکی بدتر از افت ۱۷ درصدی کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال است. بخشی از این حرکت به نگرانی سرمایه گذاران از مذاکرات صلح جاری بین ایالات متحده و ایران مربوط میشود. همچنین هزینه های بالای توسعه هوش مصنوعی باعث شده سرمایه گذاران محتاطانهتر عمل کنند.
اتریوم حتی با وجود رکود فعالیت، همچنان پیشتاز دیفای است
ضعف کلی در صنعت برنامه های غیرمتمرکز (DApps) منجر به تعطیلی چندین پروژه شده است، در حالی که کل ارزش قفلشده (TVL) کل در سه ماه ۲۳ درصد کاهش یافته است. کاهش تقاضا برای پردازش داده های بلاکچینی، انگیزه سرمایه گذاری در ETH را تضعیف میکند، هرچند نباید از رهبری شبکه اتریوم در ارزش قفل شده و فعالیت چشم پوشی کرد.
ارزش کل قفلشده (TVL) اتریوم در حوزه مالی غیرمتمرکز (DeFi) با ۳۸ میلیارد دلار، سهم ۵۳ درصدی از بازار را به خود اختصاص داده است که نشان دهنده ترجیح سرمایه گذاران نهادی است. علاوه بر این، با احتساب راه حل های لایه دوم مقیاس پذیری، اکوسیستم اتریوم ۴۳ درصد از حجم معاملات صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) را تشکیل میدهد. با این حال، اتریوم با انتقاداتی به دلیل کارمزدهای نسبتاً پایین ۳۰ روزه به مبلغ ۱۱ میلیون دلار مواجه است.
علیرغم انتشار کنترلشده ETH با تورم سالانه معادل ۰.۸ درصد، نرخ پاداش سهامگذاری ۲.۷ درصد بوده که کمتر از بازده بازار پول ایالات متحده است. به نگرانی های سرمایه گذاران، شرکت سهامی عام BitMine (BMNR US) نیز ۹.۳ میلیارد دلار زیان تحققنیافته در ذخایر ETH خود گزارش کرده است. این شرکت به رهبری تام لی، رئیس هیئت مدیره، همچنان به افزایش موقعیت خود ادامه میدهد.
اگرچه هیچ خطر قریبالوقوعی مبنی بر مجبور شدن BitMine به کاهش ذخایر ETH خود وجود ندارد، اما این وضعیت احتمالاً اشتها را برای سرمایهگذاران نهادی کاهش میدهد. نگران کننده تر اینکه صندوق های اسپات اتر ETF که در ایالات متحده پذیرفته شدهاند، به مدت شش هفته متوالی خروجی خالص ثبت کردهاند. صرفنظر از منطق پشت این حرکت، فشار فروش مداوم، احساسات معامله گران را تضعیف کرده است.
از اواسط ماه می، مجموعاً ۹۱۰ میلیون دلار از صندوقهای اسپات اتر ETF در ایالات متحده خارج شده است و مجموع دارایی های خالص این صندوقها به ۹.۴ میلیارد دلار کاهش یافته است. روند نزولی بازار ارزهای دیجیتال همزمان با بازسازی سازمانی بنیاد اتریوم (EF) به دلیل کاهش ۴۰ درصدی بودجه رخ داد. بنیاد اتریوم روز سه شنبه اعلام کرد که ۲۰ درصد از نیروی کار خود را تعدیل کرده است.
با این حال، توسعه اتریوم صرفاً به کار بنیاد اتریوم وابسته نیست و ارتقای پروتکل آتی Glamsterdam انتظار میرود با تقسیم فرآیند تولید بلاک، تمرکز زدایی را افزایش داده و از طریق پردازش موازی تراکنش ها، امنیت و کارایی اجرا را بهبود بخشد.
حداقل به طور نسبی، با توجه به سلطه شبکه اتریوم در فعالیت سرمایهگذاران نهادی، ETH در موقعیت مناسبی قرار دارد تا از بازگشت نهایی تقاضا برای برنامه های غیرمتمرکز (DApps) بهرهمند شود.
لینکهای مرتبط:
. ۶۰۰ میلیون دلار در خطر لیکویید؛ آیا بیتکوین دوباره ۷۰ هزار دلار را فتح میکند؟
. پاداش ۱ میلیون دلاری آوالانچ برای تامینکنندگان نقدینگی
. اتریوم 2.5 هزار دلاری به کمک قدرت شبکه و عوامل اقتصاد کلان
. سقوط اتریوم تا ۳ هزار دلار، جرقه احتمالی شورت اسکوئیز ۷ میلیارد دلاری
. انتظار طولانیتر برای ثبت رکورد جدید اتریوم
