بیتکوین در آستانه روند نزولی؛ تشدید تنشهای نهادی و ضعف ساختار فنی
بیت پورت: بیتکوین (BTC – ۸۹,۶۱۶ دلار) در معرض ریسکهای تازه نزولی قرار گرفته است. این اتفاق در حالی رخ میدهد که بنبست بین «استراتژی» (MSTR)، یکی از بزرگترین دارندگان شرکتی بیتکوین، و «امسیایآی» (MSCI)، تامینکننده جهانی شاخصها، در حال عمیقتر شدن است و همزمان، ساختار تکنیکال این ارز نیز ضعیف به نظر میرسد.
نکات کلیدی:
-
در صورت شکست الگوی «پرچم نزولی»، بیتکوین با خطر سقوط به محدوده ۷۷,۴۰۰ دلاری مواجه است.
-
تنشهای بین استراتژی و امسیایآی، فشار نهادی مضاعفی بر یک ساختار از پیش شکننده وارد میکند.
الگوی پرچم نزولی، بیتکوین را به سوی ۷۷,۴۰۰ دلار میکشد؟
تا روز چهارشنبه، بیتکوین درون یک الگوی «پرچم نزولی» تثبیت شده است. این الگو که یک بازیابی کوتاهمدت پس از یک افت شدید است، معمولاً با ادامه روند قبلی (نزولی) همراه میشود.
این ساختار حاکی از آن است که فروشندگان در حال بررسی کردن نیروهای خود هستند، نه خروج از بازار. این موضوع به ویژه زمانی مشهود است که بیتکوین همچنان زیر میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه خود در حال معامله است.
یک شکست قطعی زیر خط روند پایینی این پرچم، الگوی ادامهدار نزولی را تایید کرده و دروازهها را برای یک حرکت اندازهگیری شده به سمت سطح ۷۷,۴۰۰ دلاری باز خواهد کرد.
در مقابل، بیتکوین میتواند این چشمانداز نزولی را باطل کند اگر قیمت آن به طور قطعی بالای میانگین متحرک نمایی ۵۰ ساعته (EMA 50-4H – موج قرمز رنگ) در حدود ۸۸,۶۵۵ دلار و همچنین خط روند بالایی پرچم در حدود ۹۰,۰۰۰ دلار بشکند.
آیا «استراتژی» هدف یک حمله برنامهریزی شده قرار گرفته؟
فراتر از عوامل تکنیکال، روند نزولی بیتکوین میتواند ناشی از افزایش عدم قطعیت حول شرکت «استراتژی» (MSTR) باشد. این نگرانی در حالی تشدید شده که «امسیایآی» در حال بررسی حذف شرکتهایی از شاخصهای خود است که داراییهای دیجیتال، بخش عمده ترازنامه آنها را تشکیل میدهد.
به گفته «گوگا آن چِین»، نویسنده کریپتوکوانت، این تصمیم احتمالی امسیایآی که تا ۱۵ ژانویه ۲۰۲۶ (۲۵ دی ۱۴۰۴) انتظار میرود، میتواند لایه جدیدی از ریسک نهادی را درست در زمانی که ساختار قیمتی بیتکوین تضعیف شده، به بازار تزریق کند.
او در پستی نوشت: «اگر MSTR از شاخصهایی مانند امسیایآی حذف شود، میلیاردها دلار فروش خودکار سهام این شرکت توسط صندوقهای منفعل تحریک خواهد شد.» و افزود:
«اگرچه تاثیر مستقیم این اتفاق بر خود MSTR خواهد بود، اما بازار کریپتو این رویداد را به عنوان نشانهای از حمله نهادی به استراتژی انباشت بیتکوین توسط این شرکت تفسیر خواهد کرد.»
هشدار جیپیمورگان و اتهام «حمله برنامهریزی شده»
بانک جیپیمورگان نیز هشدار داده که در صورت حذف استراتژی از شاخصهای امسیایآی، صندوقهای منفعل که این شاخصها را دنبال میکنند، ممکن است مجبور به فروش میلیاردها دلار از سهام این شرکت شوند.
در همین حال، یک تحلیلگر با نام «آدریان»، به جیپیمورگان اتهام زده که در حال اجرای یک «حمله برنامهریزی شده به MSTR» است تا سرمایهگذاران را به سمت محصولات سرمایهگذاری اهرمی خود که متمرکز بر بیتکوین هستند، سوق دهد. او در پستی در X نوشت:
«آنها قصد دارند MSTR را از بین ببرند تا مهندسی یک مهاجرت به سمت محصولات خودشان برای دریافت اکسپوژر اهرمی بیتکوین ایجاد کنند.»
واکنش استراتژی: اطمینانبخشی به بازارها
در میان این عدم قطعیت فزاینده حول امسیایآی، شرکت استراتژی برای اطمینانبخشی به بازارها در مورد مقاومت مالی خود در صورت تشدید روند نزولی بیتکوین، اقدام کرده است.
این شرکت در بیانیهای در ۲۶ نوامبر (۶ آذر) اعلام کرد حتی اگر قیمت بیتکوین به میانگین هزینه خرید آنها در حدود ۷۴,۰۰۰ دلار نیز سقوط کند، همچنین نسبت پوشش دارایی آنها نسبت به بدهی قابل تبدیلشان در سطح ۵.۹ برابر حفظ خواهد شد. معیاری که شرکت از آن به عنوان «رتبه بیتکوین» بدهی خود یاد میکند.
