بیت پورت: بیتکوین (90,328 دلار) سرمایهگذاران خرد در حالی رکوردهای جدیدی ثبت میکنند که بازار صعودی کنونی با نشانههایی از یک «افت ساختاری» همراه شده است.
- نهادهایی که تا سقف ۱ بیتکوین در اختیار دارند، اکنون کمتر از هر زمان دیگری در روز به بایننس ارسال میکنند.
- «افت ساختاری» در دوره ETFهای اسپات بیتکوین شکل گرفته است.
- رفتار نهنگها احتمال ایجاد کف قیمتی جدید را تقویت میکند.
- ورود بیتکوین «میگوها» به بایننس در کمترین سطح تاریخ
- دادههای پلتفرم تحلیل آنچین CryptoQuant نشان میدهد که جریان ورودی BTC به صرافی بایننس در سال ۲۰۲۵ به شدت کاهش یافته است.
سرمایهگذاران خرد یعنی دارندگان حداکثر ۱ بیتکوین (حدود ۹۰ هزار دلار) تقریباً از صحنه معاملات کنار رفتهاند.
کریپتوکوانت میگوید حتی در مقایسه با بازار نزولی ۲۰۲۲، فعالیت این دسته موسوم به «میگوها» تنها بخش کوچکی از گذشته است.
دارکفاست، یکی از تحلیلگران CryptoQuant، روز دوشنبه در پست کوتاهی نوشت:
«فعالیت میگوها یعنی دارندگان کوچک بیتکوین (کمتر از ۱ BTC) به یکی از پایینترین سطوح ثبتشده تاریخ رسیده است.»
در دسامبر ۲۰۲۲، ورودی روزانه بیتکوین از سوی میگوها به بایننس بر اساس میانگین ساده ۳۰ روزه حدود ۲,۶۷۵ BTC (معادل ۲۴۲ میلیون دلار) بود.
دارکفاست ادامه میدهد: «امروز این ورودیها به ۴۱۱ BTC رسیده است؛ یکی از پایینترین مقادیر ثبتشده تاکنون.»
بیمیلی ظاهری سرمایهگذاران خرد، بهرغم ثبت رکوردهای قیمتی جدید برای بیتکوین، به یکی از ویژگیهای بازار در سالهای اخیر تبدیل شده است.
در همین حال، طی اصلاح دو ماه گذشته، یکی از شاخصهایی که فعالیت خریداران خرد را با نهنگها مقایسه میکند، همچنان سیگنال صعودی نشان میدهد.
شاخص Whale vs Retail Delta که تفاوت موقعیتهای لانگ میان این دو گروه را بررسی میکند اکنون در حال مخابره نشانهای از تشکیل کف قیمت BTC است.
ژوائو ودسون، بنیانگذار پلتفرم تحلیل رمزارز Alphractal، اواخر نوامبر در پست خود در X نوشت:
«برای اولین بار در تاریخ بیتکوین، نهنگها تا این حد بیشتر از معاملهگران خرد در موقعیتهای لانگ قرار دارند.»
او افزود: «هر بار که این سطح در گذشته مشاهده شده، معمولاً کفهای محلی تشکیل شده اما همزمان شاهد لیکویید شدن پوزیشنهای بزرگ نیز بودهایم.»
ETFهای بیتکوین عامل مهم تغییر رفتار سرمایهگذاران خرد
کریپتوکوانت کاهش فعالیت خرد را در چارچوب ظهور ابزارهای سرمایهگذاری جدیدتر برای بیتکوین مانند ETFهای اسپات آمریکا توضیح میدهد.
دارکفاست نوشت: «ETFها راهی بدون دردسر برای سرمایهگذاری در بیتکوین فراهم کردهاند؛ بدون نیاز به کلید خصوصی، امنیت کیف پول، حساب صرافی یا دغدغه نگهداری دارایی.»
وی افزود: «البته ETFها تنها دلیل این تغییر نیستند، اما بیشک در تحول عمیق نحوه مشارکت سرمایهگذاران خرد در بازار نقش دارند.»
همانطور که گفته شد، نوامبر ماهی چالشبرانگیز برای ETFها بود؛ بهطوری که بزرگترین آنها، iShares Bitcoin Trust (IBIT) متعلق به بلکراک، با ۲.۳ میلیارد دلار خروج سرمایه خالص مواجه شد.
