- شاخص «پرمیوم کوینبیس بیتکوین» همزمان با افت قیمت BTC به زیر ۱۰۴ هزار دلار، وارد محدوده منفی شد.
- شاخص RSI بیتکوین نیز به پایینترین سطح خود از ماه آوریل رسید که میتواند نشانهای از نزدیکشدن قیمت به محدوده کف بازار باشد.
- در همین حال، حمایت میانگین متحرک نمایی ۲۰۰روزه (EMA 200) همچنان حیاتی است، زیرا بیتکوین در معرض خطر یک capitulation (تسلیم کوتاهمدت فروشندگان) قرار دارد.
بیت پورت: قیمت بیتکوین (BTC) روز جمعه به روند نزولی خود ادامه داد و با سقوط به ۱۰۳٬۵۰۰ دلار، تغییر محسوسی در احساسات درونزنجیرهای بازار ایجاد کرد. شاخص Coinbase Premium Index که اختلاف قیمت BTC در صرافی کوینبیس نسبت به سایر صرافیها را اندازهگیری میکند – برای نخستینبار پس از چند هفته در نمودار ساعتی به رنگ قرمز درآمد.
اوایل همین هفته، بیتکوین تلاش کرد تا در محدوده ۱۱۰ هزار دلار حمایت پیدا کند؛ سطحی که با تقاضای پایدار سرمایهگذاران آمریکایی در بازار نقدی همراه بود. پرمیوم کوینبیس حتی تا رقم ۰٫۱۸ افزایش یافت که بالاترین مقدار از مارس ۲۰۲۴ محسوب میشود.
اما پس از آنکه قیمت در روز پنجشنبه نتوانست بالای سطح ۱۱۰ هزار دلار باقی بماند، اعتماد کوتاهمدت معاملهگران نیز فروکش کرد. در حالی که پرمیوم ساعتی منفی شده، میانگین روزانه همچنان اندکی مثبت است؛ نشانهای از اینکه حمایت خرید از سوی سرمایهگذاران آمریکایی هنوز بهطور کامل از بین نرفته، اما تحت فشار قرار دارد.
عامل دیگر فشار نزولی، افزایش حجم فروش بازار (taker sell volume) بود که از ۴ میلیارد دلار عبور کرد و نشاندهنده هجوم سفارشهای فروش در بازار است. این حرکت همزمان شد با رد قیمت بیتکوین در نزدیکی سطح ۱۱۲٬۳۷۰ دلار، یعنی همان قیمت تحققیافته دارندگان کوتاهمدت (STH realized price) که اکنون به سطح مقاومتی کلیدی تبدیل شده است.
از دید تاریخی، این سطح نشاندهنده میانگین هزینه خرید سرمایهگذاران اخیر است. در نتیجه، تداوم ناتوانی قیمت در عبور از آن میتواند روند تسلیم کوتاهمدت بازار را تشدید کرده و قیمت را به سمت ۱۰۰ هزار دلار سوق دهد.
شباهت رفتار فعلی بیتکوین با ساختار کف قیمتی ماههای مارس و آوریل
رفتار قیمتی فعلی بیتکوین شباهت زیادی به محدوده کف قیمتی در مارس تا آوریل دارد؛ زمانی که سایههای بلند کندلها در بازههای روزانه، نقدینگی انباشتهشده در طول ۳۰ روز را از بین بردند و سپس روند بازیابی تدریجی آغاز شد.
این الگو نشان میدهد که بیتکوین ممکن است بار دیگر محدوده ۱۰۰ هزار دلار را لمس کند، بدون آنکه ساختار صعودی بزرگتر خود را بشکند مگر اینکه قیمت بهطور قاطع زیر این سطح سقوط کند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز به پایینترین مقدار خود رسیده و با کف آوریل (عدد ۳۴) برابری میکند؛ سطحی که پس از آن، بیتکوین در نمودارها روند بازیابی خود را آغاز کرد.
یکی از سیگنالهای فنی کلیدی که باید زیر نظر گرفته شود، میانگین متحرک نمایی ۲۰۰روزه (EMA 200) است؛ سطحی که بیتکوین تقریباً طی شش ماه گذشته حفظ کرده است.
در چرخه قبلی، BTC از اکتبر ۲۰۲۴ تا مارس ۲۰۲۵ بالای این میانگین باقی ماند و تنها در دورهای کوتاه از آن پایینتر رفت. در چرخه فعلی نیز این روند از آوریل تا اکتبر ۲۰۲۵ ادامه داشته است، هرچند اکنون احتمال ازدسترفتن این خط روند در روزهای آینده وجود دارد.
اگر بیتکوین همان الگوی قبلی خود را دنبال کند، بازار ممکن است وارد یک دوره تثبیت (consolidation) چند هفتهای شود.
در سهماهه نخست سال جاری، مرحله بازیابی حدود ۴۵ تا ۵۵ روز طول کشید و کف واقعی قیمت تنها در اواخر آوریل شکل گرفت. با درنظرگرفتن همین بازه زمانی، میتوان انتظار داشت که بازیابی تدریجی قیمت تا اواخر نوامبر یا اوایل دسامبر تحقق نیابد.
معاملهگر رمزارز Dentoshi نیز با این تحلیل موافق است و نوشت:
«در این روند صعودی، بیتکوین معمولاً در نزدیکی میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ سهروزه به کف رسیده است — اما این فرایند بین ۴۵ تا ۹۶ روز زمان برده است.»
