بیت پورت: تحلیل‌های تازه نشان می‌دهد که بیت‌کوین (BTC) برای ثبت یکی از «تمیزترین سیگنال‌های چرخه‌ای» خود در کف بازار نزولی، همچنان به ریزش بیشتری نیاز دارد.
-
یکی از «تمیزترین سیگنال‌های چرخه‌ای» بیت‌کوین حاکی از آن است که برای شکل‌گیری کف این بازار نزولی، نیاز به ثبت پایین‌ترین‌های جدید در سطح کلان است.
-
شاخص NUPL همچنان در محدوده مثبت قرار دارد که آن را از بازارهای نزولی قبلی متمایز می‌کند.
-
تحلیل‌ها انتظار دارند که تاریخ با ثبت یک کف بالاتر در میانگین متحرک بلندمدت شاخص NUPL، خود را تکرار کند.
CryptoQuant: سطح قابل‌توجه در شاخص NUPL بیت‌کوین
در تحقیقی که روز دوشنبه منتشر شد، پلتفرم تحلیل زنجیره‌ای CryptoQuant به آستانه سودآوری در حال شکل‌گیری برای عرضه بیت‌کوین اشاره کرد.
شاخص زنجیره‌ای موردنظر، سود و زیان تحقق‌نیافته خالص یا NUPL نام دارد که نسبتی از عرضه در حال نگهداری را اندازه‌گیری می‌کند که قیمت فعلی آن بالاتر یا پایین‌تر از قیمت آخرین جابه‌جایی آن است. مقدار فعلی این شاخص ۰.۱۵۸ گزارش شده که آخرین بار در اوایل سال ۲۰۲۳ در این سطح دیده شده بود.
«وقتی این شاخص با میانگین متحرک نمایی ۳۰ و ۱۰۰ روزه هموار شود، به یکی از تمیزترین ساعت‌های چرخه‌ای در زنجیره تبدیل می‌شود»؛ این اظهارنظر از سوی مشارکت‌کننده TheChessOnChain در این گزارش آمده است.
نمودار همراه نشان می‌دهد که میانگین متحرک ۱۰۰ روزه شاخص NUPL به‌آرامی به سمت سطوح کف چرخه‌ای زیر صفر در حرکت است.
TheChessOnChain در این گزارش خاطرنشان کرد: «هر بار که میانگین متحرک ۱۰۰ روزه NUPL به زیر صفر رسیده، بیت‌کوین در حال ترسیم کف چرخه‌ای خود بوده است: اواخر سال ۲۰۱۱ (کف نزدیک ۲ دلار)، ژانویه ۲۰۱۵ (۱۸۲ دلار)، بازار نزولی ۲۰۱۸ (۳,۲۰۶ دلار در دسامبر ۲۰۱۸)، و کف ناشی از سقوط FTX در سال ۲۰۲۲ (۱۵,۷۹۲ دلار در نوامبر ۲۰۲۲).»
با قیمت فعلی درست بالای ۶۰,۰۰۰ دلار، میانگین متحرک ۱۰۰ روزه شاخص NUPL برای بیت‌کوین عدد ۰.۲۱۵ را نشان می‌دهد که حاکی از فضای کاهشی قابل‌توجهی برای رسیدن به سطوح کف بازارهای نزولی قبلی است.
CryptoQuant همچنین تأکید کرده که شاخص NUPL در طول تاریخ بیت‌کوین همواره کف‌های بالاتری را ثبت کرده است؛ به این معنا که حتی عبور از خط صفر نیز ممکن است ضروری نباشد.
در ادامه این گزارش آمده است: «این موضوع دو مسیر را پیش رو می‌گذارد» و چهار بار عبور از خط صفر را «الگویی نه یک قانون» توصیف کرده است. «یا میانگین متحرک ۱۰۰ روزه از خط صفر عبور می‌کند همان‌طور که در تمام کف‌های قبلی رخ داده، یا این چرخه اولین دوره‌ای خواهد بود که بدون عبور از صفر به کف می‌رسد که با روند کاهشی تدریجی عمق کف‌ها هماهنگ است.» در این گزارش هیچ بازه زمانی مشخصی برای وقوع کف بعدی تعیین نشده، اما CryptoQuant خط صفر را به عنوان «سطحی که باید در هفته‌های آینده رصد شود» معرفی کرده است.
سیگنال‌های برگشت بازار نزولی، تکرار تاریخ
در هفته‌های اخیر چندین سیگنال برگشت از روند نزولی از سوی منابع زنجیره‌ای مخابره شده است که بازتاب‌هایی از سال ۲۰۲۲ را نشان می‌دهند.
با وجود اینکه این سیگنال‌ها اکنون تثبیت شده‌اند، انتظار عمومی فعالان بازار این است که قبل از بازگشت دوباره گاوها به میدان، همچنان شاهد ثبت کف‌های جدید در سطح کلان باشیم.
هفته گذشته، اکسل آدلر جونیور، دیگر مشارکت‌کننده CryptoQuant، به داده‌های دیگری از عرضه اشاره کرد که سیگنال‌های ترکیبی در مورد حرکت قیمت بیت‌کوین در کوتاه‌مدت و میان‌مدت ارائه می‌دهند. به گفته آدلر، عرضه در ضرر همچنان ممکن است دو ماه با سطوحی که به‌طور سنتی با پایان بازارهای نزولی بیت‌کوین همخوانی دارند، فاصله داشته باشد.
او در ادامه نوشت: «تا آن زمان، دقیق‌تر آن است که تسلیم را به عنوان یک فرآیند در نظر بگیریم، نه یک واقعیت تمام‌شده.»
لینک‌های مرتبط:
. جنگ و تورم هم بیت‌کوین را زمین‌گیر نکرد؟ رمز صعود به ۶۳.۲ هزار دلار چیست؟
. سقوط بیت‌کوین به زیر ۱۱۶ هزار دلار؛ کشتار پوزیشن‌های لانگ
. نوسان‌زنی بیت‌کوین در آستانه سقوط؛ چشم‌ها به سود مایکرون
. شوک به بازارها: بیت‌کوین زیر ذره‌بین ۶۰ هزار دلار
. خرید در افت بیت‌کوین؛ هشدار نمودارها برای ریزش به ۱۰۶ هزار دلار
