بیت پورت: عملکرد قیمتی بیتکوین(۹۱,۳۰۳ دلار) این هفته همچنان ناامیدکننده بود. تلاش دوباره برای بازپسگیری میانگین قیمت ماهانه مبتنی بر حجم (VWAP) شکست خورد و پس از کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره فدرال رزرو، BTC در نزدیکی محدوده ۹۰ هزار دلار در حال تثبیت ماند. بازار همچنان هر حرکت جدی بالای ۹۳ هزار دلار را پس میزند و همین موضوع شتاب صعودی را محدود کرده است.
نکات کلیدی:
یک تحلیلگر بیتکوین میگوید انقباض نقدینگی باعث شده تقاضا نسبت به فشار فروش کاهش یابد و جلوی رشد قیمت را بگیرد.
محدوده ۹۴ تا ۹۸ هزار دلار همچنان مهمترین ناحیه نقدینگی است، اما بیتکوین باید از تشکیل شکست نزولی ساختار زیر ۸۸ هزار دلار جلوگیری کند.
فشردگی نقدینگی، رفتار بازار بیتکوین را تعیین میکند
به گفته تحلیلگر کریپتو «دارکفاست»، چالش فعلی بیتکوین کمتر به نوسانات احساسات مربوط است و بیشتر به کاهش نقدینگی، بهویژه از سمت استیبلکوینها. ورود استیبلکوینها به صرافیها یکی از قابلاعتمادترین نشانههای ورود سرمایه تازه است، و در حال حاضر این سیگنال کاملاً قرمز شده است.
دادهها نشان میدهد که انقباض نقدینگی چشمگیری رخ داده است: ورود استیبلکوینهای مبتنی بر ERC-20 از ۱۵۸ میلیارد دلار در آگوست به حدود ۷۶ میلیارد دلار در ماه جاری رسیده؛ یعنی تقریباً ۵۰ درصد کاهش. حتی میانگین ۹۰ روزه نیز از ۱۳۰ میلیارد دلار به ۱۱۸ میلیارد دلار سقوط کرده که نشان میدهد کاهش نقدینگی موقت نیست و جنبه ساختاری دارد.
این کاهش، مستقیماً به تضعیف قدرت خرید منجر شده است. دارکفاست اشاره میکند که بازیابیهای اخیر حاصل انباشت قوی نیست، بلکه ناشی از دورههایی با فشار فروش کمتر است؛ یعنی بازار ورودی سرمایه لازم برای حفظ سقفهای بالاتر یا دفاع از حمایتهای کلیدی را ندارد. تا زمانی که نقدینگی تازه وارد نشود، رالیهای بیتکوین احتمالاً سطحی خواهند بود.
در همین حال، معاملهگر «Daan Crypto Trades» نوشت که نقشه نقدینگی گستردهتر همچنان ناحیه ۹۷ تا ۹۸ هزار دلار را بهعنوان مهمترین «مگنت قیمتی» بعدی نشان میدهد. اما بیتکوین بارها نتوانسته از سد ۹۴ هزار دلار عبور کند؛ نخستین مانعی که باید برای شروع گسترش نوسان شکسته شود.
بدون این تأیید، بازار همچنان در معرض بازگشتهای تیز به داخل محدوده قرار دارد؛ حرکاتی که همچنان هر دو طرف—لانگ و شورت—را به دام میاندازد.
بیتکوین به آستانه شکست کلیدی نزدیک میشود؛ حوالی ۹۰ هزار دلار
از منظر ساختاری، بیتکوین اکنون سه تلاش پیاپی برای عبور از سطح ۹۳ هزار دلار را ناکام گذاشته است. آخرین اصلاح نیز پس از نشست FOMC یک الگوی مشخص «Swing Failure Pattern (SFP)» تشکیل داد که نشانهای از خستگی بازار و تأییدکننده ضعف در ادامه روند صعودی است.
بیتکوین همچنین به آستانه تأیید یک الگوی نزولی «کنج صعودی» رسیده است؛ الگویی که اگر قیمت به زیر ۸۸ هزار دلار سقوط کند و شکست نزولی ساختار (BOS) ایجاد شود، فعال خواهد شد. چنین شکستی میتواند قیمت را به سمت لیکوییدیتی منطقه ۸۴ هزار دلار هدایت کند و حتی ریسک افت عمیقتر تا کف فصلی ۸۰,۶۰۰ دلار را باز کند؛ سطحی که با ناکارآمدیهای قبلی در نمودارهای تایمفریم بالا همپوشانی دارد.
با این حال، معاملهگران صعودی مثل «Captain Faibik» همچنان معتقدند بیتکوین در حال طی یک مرحله «تکاندادن دستهای ضعیف» است. برای بازپسگیری مسیر صعودی، BTC باید یک کندل هفتگی بالای ۹۰ هزار دلار ببندد و حتی بهتر است این بستهشدن به نزدیکی ۹۳ هزار دلار برسد تا ساختار لازم برای حمله به ناحیه شکست ۹۶ هزار دلار فراهم شود؛ جایی که احتمالاً فاز گسترش مومنتوم آغاز خواهد شد.
